久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年中報(bào)，2024H1公司實(shí)現(xiàn)營收21.13億元，同比下滑4.17%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.09億元，同比下滑50.92%；其中2024Q2實(shí)現(xiàn)營收11.64億元，同比下滑2.35%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.62億元，同比下滑51.26%。
　　工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)營收保持穩(wěn)定，光伏儲(chǔ)能業(yè)務(wù)下滑較大。1）公司工業(yè)自動(dòng)化業(yè)務(wù)Q1實(shí)現(xiàn)營收5.6億元，同比增長(zhǎng)1.4%，Q2營收7.1億元，同比增長(zhǎng)6%。公司工業(yè)自動(dòng)化項(xiàng)目型市場(chǎng)和OEM市場(chǎng)銷售額取得小幅增長(zhǎng)；海外項(xiàng)目受國際環(huán)境變化影響，出現(xiàn)小幅下滑。2）公司網(wǎng)絡(luò)能源業(yè)務(wù)Q1營收1.8億元，同比增長(zhǎng)7.5%，Q2營收2.0億元，同比下滑6.3%。3）新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，Q1營收1.5億元，同比增長(zhǎng)18.3%，Q2營收1.6億元，同比增長(zhǎng)12.6%。4）受到光伏行業(yè)不景氣影響，公司光伏儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有所下滑，Q1營收0.35億元，同比下滑70%，Q2營收0.67億元，同比下滑33%。
　　工業(yè)自動(dòng)化毛利率穩(wěn)定，其他業(yè)務(wù)有所下滑。2024H1公司毛利率為31.34%，同比下降0.1pp，公司2024H1工業(yè)自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)能源、新能源汽車、光伏儲(chǔ)能毛利率分別為37.7%、30.5%、17.9%、5.7%，分別同比+0.8pp、-3.3pp、-4.3pp、-16.7pp。2024Q2公司毛利率為30.81%，同比下降1.0pp。
　　公司費(fèi)用率有所提升，凈利率承壓。2024H1公司期間費(fèi)用率為25.80%，同比增加3.66pp，其中銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為10.4%/4.9%/10.5%/-0.01%，分別同比+1.5pp/-0.04pp/+1.8pp/+0.4pp。2024H1凈利率為4.19%，同比下降5.82pp，2024Q2凈利率為4.22%，同比下降6.16pp。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為3.34、4.10、4.94億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.41、0.51、0.61元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為14、11、10倍，給予公司2024年18X目標(biāo)PE，目標(biāo)價(jià)7.38元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。