>> 華創(chuàng)證券-小商品城(600415)2024年半年報點評：主業(yè)強勁增長，出海高景氣延續(xù)-240818
| 上傳日期： |
2024/8/18 |
大?。?/td>
| 1045KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
王薇娜,楊瀾 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事項：
公司發(fā)布公告，24上半年實現(xiàn)營業(yè)收入67.7億元，同比增長31.1%，實現(xiàn)歸母凈利潤14.5億元，同比減少27.5%；實現(xiàn)投資收益1.1億元，剔除投資收益后的歸母凈利潤13.4億元，同比增長38.9%。單二季度，實現(xiàn)營業(yè)收入40.9億元，同比增長34.4%，實現(xiàn)歸母凈利潤7.3億元，同比減少5.3%；實現(xiàn)投資收益0.66億元，剔除投資收益后的歸母凈利潤6.7億元，同比增長28.8%。
評論：
義烏市場高度景氣，產業(yè)集群豐富，全球數(shù)貿中心建設穩(wěn)步推進。2024上半年，義烏進出口總值3247.7億元，同比增長20.7%；其中出口2880.3億元，同比增長21.3%。報告期內，義烏市場日均客流量21.88萬人次，日均外商超3600人，同比增長超80%，市場主要客流量指標均超2019年同期水平。截止上半年，全球數(shù)貿中心一期工程完成62%，二期工程市場板塊主體結頂，商務寫字樓板塊地上主體結構完成約68%，新市場建設井然有序，預計未來有望給公司帶來較大收入和利潤貢獻。
Chinagoods上新AI服務產品，深度綁定會員服務。Chinagoods平臺攜手清華、科大訊飛、百度等團隊，構建百人AI研發(fā)團隊，針對義烏市場特性，推出5款自研AI產品，涵蓋智能翻譯、視頻生成、商品發(fā)布等功能。目前，chinagoods平臺已有1.7萬用戶深度體驗小商AI系列產品，業(yè)務實現(xiàn)數(shù)字化升級。報告期內，大數(shù)據(jù)公司實現(xiàn)凈利潤7279.4萬元，同比增長56.9%，Chinagoods GMV實現(xiàn)450億元，同比增長40.6%。
Yiwu PAY為商戶出海提供可靠保障，母公司實現(xiàn)盈利。2024上半年，公司跨境人民幣支付業(yè)務交易額超120億人民幣，可支持幣種達25種，交易覆蓋150多個國家和地區(qū)，所有交易未發(fā)生一筆風險爭議資金，未產生任何凍卡事件，為商戶出海提供了可靠保障。截止2024上半年快捷通實現(xiàn)凈利潤2738.1萬元，去年同期為-572萬元，成功盈利。
投資建議：我們堅定看好公司主業(yè)經營的穩(wěn)定性，隨著全球數(shù)貿中心的穩(wěn)步落地和新業(yè)務的盈利轉正，未來經營業(yè)績有望進一步提升?？紤]到投資收益對報表利潤的影響，略調整24-26年歸母凈利潤為28.9/34.7/49.8億元（前值24-26年28.3/34.7/49.8億元），維持原估值假設，目標市值463億元，對應目標價8.4元/股，維持“強推”評級。
風險提示：宏觀經濟波動，新業(yè)務展業(yè)不及預期，行業(yè)競爭加劇
|
|
