>> 開源證券-科達自控(831832)北交所信息更新：充換電業(yè)務高增長抵消智慧礦山短期壓力，推動AI應用于智慧礦山-240829
| 上傳日期： |
2024/8/29 |
大?。?/td>
| 827KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2024H1/Q2營收1.73/0.98億元，歸母凈利潤1453.10/811.92萬元
2024H1公司實現(xiàn)營收1.73億元(+9%)，歸母凈利潤1453.10萬元(+18%)，扣非后歸母凈利潤1139.01萬元(+12%)，主要原因系立體式新能源充換電管理系統(tǒng)業(yè)務營收高增，同時省內業(yè)務營收+29%。公司現(xiàn)金流情況向好發(fā)展，2024H1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+171%。2024Q2營收0.98億元(同比+2.72%，環(huán)比+32.67%)，歸母凈利潤811.92萬元(同比+15.39%，環(huán)比+26.63%)。礦山業(yè)務受到行業(yè)景氣度的影響整體承壓，我們下調公司2024-2026年盈利預測，預計公司2024-2026年歸母凈利潤分別為0.67/0.84/1.06 (原0.71/0.89/1.14 )億元，對應EPS分別為0.87/1.09/1.37元/股，對應當前股價的PE分別為12.0/9.6/7.7倍，看好智慧礦山中長期的發(fā)展及新能源充電系統(tǒng)短期的快速放量，維持“增持”評級。
2024H1原煤產(chǎn)量穩(wěn)定增長+政策賦能，公司參與國家重點研發(fā)項目通過評審
公司智慧礦山業(yè)務的客戶以煤礦為主。礦山行業(yè)市場穩(wěn)定增長，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年1-6月，規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量22.66億噸。產(chǎn)品競爭力與技術研發(fā)實力持續(xù)提升，2024H1新增發(fā)明專利17項；公司參與的國家重點研發(fā)項目“復雜地質條件煤礦輔助運輸機器人”通過評審；公司上榜《礦山領域機器人典型應用場景名單》。《關于深入推進礦山智能化建設促進礦山安全發(fā)展的指導意見》、《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》等政策出臺加碼，預計在未來兩年對公司業(yè)務起到促進作用。公司智慧礦山業(yè)務整體仍然保持平穩(wěn)上升趨勢，隨著礦山市場的整體恢復、政策賦能，預計公司智慧礦山業(yè)務增長穩(wěn)定。
充電樁行業(yè)存在較大增長空間，立體式新能源充換電管理系統(tǒng)業(yè)務營收高增
2024H1，立體式新能源充換電管理系統(tǒng)業(yè)務營收5336.37萬元(+266%)。根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2024H1我國新增充電基礎設施164.7萬臺，而新能源汽車銷量494.4萬輛，充電樁數(shù)量規(guī)模存在較大成長空間。2024年4月，財政部等三部門《關于開展縣域充換電設施補短板試點工作的通知》落地，公司立體式新能源充換電管理業(yè)務已在多個城市開始運營，對公司業(yè)務推廣產(chǎn)生促進作用。政策的助力與新能源充換電行業(yè)增長的市場空間推動，公司經(jīng)營業(yè)績有望持續(xù)攀升。
風險提示：研發(fā)進度受阻風險、市場競爭加劇風險、新業(yè)務推廣不及預期風險；其他風險詳見倒數(shù)第二頁標注1
|
|
