>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，碳酸鋰盤面偏震蕩運行-240829
| 上傳日期： |
2024/8/29 |
大小： |
461KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
2024年8月28日，碳酸鋰主力合約2411開于76000元/噸，收于75750元/噸，當日收盤價較昨日結(jié)算價上漲0.13%。當日成交量為202705手，持倉量為227100手，較前一交易日增加42手，根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨升水電碳1500元/噸。所有合約總持倉341022手，較前一交易日增加6199手。當日合約總成交量較前一交易日減少25722手，成交量減少，整體投機度為0.83。當日碳酸鋰倉單40061手，較昨日增加0手。
根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為13.26萬噸，其中冶煉廠庫存為6.06萬噸，下游庫存為3.45萬噸，其他庫存為3.75萬噸。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2024年8月28日電池級碳酸鋰報價7.23-7.62萬元/噸，較前一交易日下跌0.005萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價6.945-7.01萬元/噸，較前一交易日下跌0萬元/噸。
盤面：碳酸鋰期貨主力合約當日價格開盤后震蕩下跌，午盤時小有拉升，在到達當日最高點后又再次回落，最終漲0.13%。據(jù)SMM消息，大部分鋰鹽廠受成本壓力影響挺價情緒強烈，出貨情緒較為消極，部分材料廠在前期較低點位時有逢低買入，價格反彈后成交行為減少；目前上下游雙方正處于價格的博弈之中。
宏觀面：經(jīng)歷幾日商品偏強情緒后，昨日夜盤開始商品情緒轉(zhuǎn)弱，總體下跌較多。
供需方面，當前盤面下跌動能邊際減弱；智利出口至中國的碳酸鋰量連續(xù)3個月下降，緩解國內(nèi)過剩壓力，8月中國碳酸鋰進口量預計回落至2萬噸左右；隨著鋰價持續(xù)下跌，已有礦端項目下調(diào)今年產(chǎn)量指引，當鋰價接近70000元/噸時，或有較多臨期投產(chǎn)的鋰資源項目延期；旺季預期仍存，據(jù)SMM，8月也是正極企業(yè)開拓新客戶的關(guān)鍵節(jié)點，很多企業(yè)的訂單有明顯起量，價格下跌時有一定的采買需求。但是盤面也缺乏上行驅(qū)動；材料廠擔憂后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈去庫壓力，疊加長協(xié)客供比例較高，現(xiàn)貨成交總體寡淡；庫存增速放緩，但仍處于高位并繼續(xù)累庫，供給過剩格局未有改善。成本端，鋰輝石精礦價格快速跌落，無法形成有效成本支撐；且一旦價格漲至接近80000元/噸時，空頭套保資金或進場。長期仍以偏空思路對待以出清過剩產(chǎn)能，中短期或在7-8萬區(qū)間震蕩為主。
策略
近期周產(chǎn)減弱，累庫緩和，供需邊際有所好轉(zhuǎn)。短期需關(guān)注下方成本支撐，消費短排產(chǎn)情況，政策端利好等。建議觀望或區(qū)間操作為主，若盤面出現(xiàn)明顯反彈，可擇機進行賣出套保。
■風險點
1、供應端不及預期，
2、消費端政策等刺激影響超預期。
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