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事件：
　　1.公司發(fā)布2024半年度報告，2024H1實現(xiàn)營收14.18億元，同比增加11.83%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.40億元，同比增加26.91%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.32億元，同比增加22.38%。
　　2.從Q2單季度業(yè)績來看，實現(xiàn)營收7.29億元，同比增加15.88%，環(huán)比增加5.89%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.72億元，同比增加26.49%，環(huán)比增加5.08%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.72億元，同比增加27.69%，環(huán)比增加21.58%。
　　營收業(yè)績持續(xù)增長，泛半導體業(yè)務表現(xiàn)亮眼
　　2024上半年公司實現(xiàn)營收14.18億元，同比增長11.83%；其中泛半導體板塊收入4.47億元，同比增長48.01%，主要原因為受益于半導體行業(yè)需求回暖，訂單逐步向好；食品行業(yè)收入8.03億元，同比增長0.07%，下游需求有所減少，但公司產品在國內客戶的市占率不斷提升，逆勢實現(xiàn)基本盤的穩(wěn)定；醫(yī)藥板塊收入1.69億元，同比增長2.76%，醫(yī)藥保持穩(wěn)定。從二季度單季來看，24Q2營收7.29億元，同比+15.88%，環(huán)比+5.89%；歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤均達到0.72億元，同比分別+26.49%和+27.69%。24Q2公司毛利率、凈利率分別為25.80%、9.87%，同比分別+0.97pct、+0.82pct，環(huán)比分別+0.48pct、-0.05pct，公司盈利能力保持穩(wěn)而定。
　　半導體零部件國內領先，持續(xù)受益國產替代
　　公司半導體產品使用量約占芯片廠總投入3%—5%，約占半導體設備廠原材料采購額的5%—10%，半導體行業(yè)產品的對標的競爭對手以美國、日本等國家的外資企業(yè)為主，根據(jù)SEMI最新預測報告，2024年全球半導體制造設備銷售額有望恢復增長，2025年預計將呈現(xiàn)強勁復蘇、銷售額有望創(chuàng)下歷史新高紀錄，其中中國的采購額將有望繼續(xù)維持首位。全球半導體行業(yè)景氣度趨勢回暖，國內半導體設備景氣度明顯拉升，公司在超高純應用材料領域填補了國內空白，通過了美國排名前二的半導體設備商的認證并成為其一級供應商，國內客戶包括北方華創(chuàng)等半導體設備龍頭，有望持續(xù)受益于全球半導體景氣復蘇及半導體設備的國產替代。
　　投資建議：
　　我們預計公司2024年~2026年收入分別為33.89億元、43.38億元、52.06億元，歸母凈利潤分別為3.21億元、5.01億元、6.00億元。考慮半導體行業(yè)回暖與食品行業(yè)的景氣度，看好半導體設備零部件國產替代趨勢。給予公司2024年PE28.00X的估值，對應目標價22.12元。給予“買入-A”投資評級。
　　風險提示：
　　新技術、新工藝、新產品無法如期產業(yè)化風險，行業(yè)與市場波動風險，國際貿易摩擦風險，產品生產成本上升風險。