>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：統(tǒng)計庫存小幅去化，碳酸鋰盤面寬幅震蕩-240830
| 上傳日期： |
2024/8/30 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
2024年8月29日，碳酸鋰主力合約2411開于75950元/噸，收于76850元/噸，當日收盤價較昨日結(jié)算價上漲1.79%。當日成交量為269825手，持倉量為236888手，較前一交易日增加62手，根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨升水電碳2600元/噸。所有合約總持倉353310手，較前一交易日增加12288手。當日合約總成交量較前一交易日增加80535手，成交量增加，整體投機度為0.83。當日碳酸鋰倉單40061手，較昨日增加0手。
根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為13.13萬噸，其中冶煉廠庫存為5.99萬噸，下游庫存為3.33萬噸，其他庫存為3.81萬噸，本次統(tǒng)計庫存出現(xiàn)小幅去庫。本周統(tǒng)計產(chǎn)量13450噸，較上周小幅增加。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2024年8月29日電池級碳酸鋰報價7.25-7.6萬元/噸，較前一交易日下跌0萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價6.945-7.01萬元/噸，較前一交易日下跌0萬元/噸。
盤面：碳酸鋰期貨主力合約當日價格開盤后震蕩下跌，午盤收盤前拉漲，最終漲1.79%。據(jù)SMM消息，大部分鋰鹽廠受成本壓力影響挺價情緒強烈，出貨情緒較為消極，部分材料廠在前期較低點位時有逢低買入，價格反彈后成交減少；目前上下游雙方正處于價格的博弈之中。
宏觀面：8月29日，國務院新聞辦公室發(fā)布《中國的能源轉(zhuǎn)型》白皮書，對新能源領(lǐng)域有一定利好。
供需方面，隨著鋰價持續(xù)下跌，已有礦端項目下調(diào)今年及明年產(chǎn)量指引，當鋰價跌破70000元/噸時，或有較多臨期投產(chǎn)的鋰資源項目延期；目前旺季預期仍存，據(jù)SMM，8月也是正極企業(yè)開拓新客戶的關(guān)鍵節(jié)點，很多企業(yè)的訂單有明顯起量，價格下跌時有一定的采買需求。但是盤面也缺乏持續(xù)上行驅(qū)動；材料廠擔憂后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈去庫壓力，疊加長協(xié)客供比例較高，現(xiàn)貨成交總體寡淡；庫存增速放緩，但仍處于高位并繼續(xù)累庫，供給過剩格局未有改善。成本端，鋰輝石精礦價格快速跌落，無法形成有效成本支撐；且一旦價格漲至接近80000元/噸時，空頭套保資金或進場。長期仍以偏空思路對待以出清過剩產(chǎn)能，中短期或在7-8萬區(qū)間震蕩為主。
策略
近幾個月統(tǒng)計庫存首次出現(xiàn)小幅去庫，供需邊際有所好轉(zhuǎn)。短期需關(guān)注下方成本支撐，消費短排產(chǎn)情況，政策端利好等。建議觀望或區(qū)間操作為主，若盤面反彈給出利潤，可擇機進行賣出套保。
■風險點
1、供應端不及預期，
2、消費端政策等刺激影響超預期。
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