>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240828
| 上傳日期： |
2024/8/30 |
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| 1356KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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摘要
【行情復(fù)盤(pán)】
周三碳酸鋰期貨盤(pán)面震蕩運(yùn)行，主力合約LC2411漲0.13%收于75750元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，8月28日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)74000元/噸，持平；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)71000元/噸，持平；電池級(jí)碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)均價(jià)74150元/噸，-150元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報(bào)72667元/噸，持平；鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)430美元/噸，持平；鋰輝石（中國(guó)CIF 6%）報(bào)780美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)5825元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O＜4%）報(bào)2200元/噸，-50元/噸；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)8175元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2200元/噸，持平；富寶鹵水（硫酸鋰）折扣系數(shù)報(bào)74.5%，系數(shù)較昨日持平。
8月28日下午，雅保鋰輝石精礦招標(biāo)活動(dòng)結(jié)束。本次招標(biāo)鋰輝石精礦共16162噸平均品位5.4%，成交價(jià)格為6300元/噸，招標(biāo)結(jié)束后國(guó)內(nèi)鎮(zhèn)江自提。
【市場(chǎng)邏輯】
上周鋰鹽產(chǎn)量繼續(xù)下降，仍穩(wěn)定在6000噸水平上方，環(huán)比降幅顯著收窄，產(chǎn)量下降速度慢于此前市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。全行業(yè)碳酸鋰樣本庫(kù)存環(huán)比增加524噸至132560噸，市場(chǎng)所期待的碳酸鋰庫(kù)存去化沒(méi)能兌現(xiàn)或被推遲。從庫(kù)存結(jié)構(gòu)看，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存增加而下游企業(yè)庫(kù)存去化，可能的解釋是近期盤(pán)面劇烈波動(dòng)加大了下游企業(yè)采購(gòu)操作難度，行情階段性企穩(wěn)后下游備貨需求釋放的概率更大。維持反彈思路的同時(shí)需要警惕鋰礦石價(jià)格持續(xù)下滑，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)虧損收窄對(duì)行情的影響。
【交易策略】
受庫(kù)存絕對(duì)量壓制，短期行情缺乏大幅波動(dòng)空間，盤(pán)面沖高受到20日均線壓制，謹(jǐn)防再度回落風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)減量需求回穩(wěn)利多的態(tài)勢(shì)下，實(shí)際需求方宜結(jié)合期現(xiàn)貨情況逢低適量備貨或盤(pán)面買入套保；從年度供需角度看，鋰鹽供過(guò)于求態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)建議結(jié)合自身利潤(rùn)情況把握逢高賣保機(jī)會(huì)。
硫酸鎳：硫酸鎳延續(xù)偏強(qiáng)波動(dòng)為主，近期滯跌但上漲受到需求端限制。供應(yīng)端，鹽廠緊原料低庫(kù)存，挺價(jià)情緒繼續(xù)較為濃厚。需求端，多數(shù)前驅(qū)體企業(yè)開(kāi)始逐漸詢價(jià)，但對(duì)高價(jià)鎳鹽接受力度尚弱，上半年增長(zhǎng)透支需求，預(yù)期旺季增量有限。成本端來(lái)看，各類原料狀態(tài)下，企業(yè)均會(huì)受到一定虧損，同時(shí)印尼mhp供應(yīng)量受當(dāng)?shù)靥鞖庥绊憸p量，因此現(xiàn)貨mhp價(jià)格小幅上漲，現(xiàn)階段供需緊平衡下，硫酸鎳成本仍持續(xù)與售價(jià)仍存倒掛。鎳豆生產(chǎn)硫酸鎳缺乏利潤(rùn)，硫酸鎳生產(chǎn)精煉鎳虧損但虧損有所收窄。
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