久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司披露2024年中報(bào)。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.2億元（YoY+30.9%），歸母凈利潤(rùn)11.2億元（YoY+51.6%），扣非歸母凈利潤(rùn)8.6億元（YoY+30.5%），毛利率53.8%（YoY+2.7pct），歸母凈利率25.4%（YoY+3.5pct）。24Q2單季收入25.8億元（YoY+16.3%），歸母凈利潤(rùn)7.2億元（YoY+35.0%），扣非歸母凈利潤(rùn)5.2億元（YoY+4.4%），毛利率51.9%（YoY+0.2pct），歸母凈利率28.0%（YoY+3.9pct）。24Q2銷售、管理、財(cái)務(wù)、研發(fā)費(fèi)用率分別為19.5%、3.3%、-3.5%、8.3%，同比+0.2pct/+0.6pct/-0.6pct/+1.3pct。
　　24Q2在P10SPRO系列的帶動(dòng)下國(guó)內(nèi)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)海外需求較為強(qiáng)勁。（1）國(guó)內(nèi)：根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，24Q2石頭掃地機(jī)線上銷額9.5億元（YoY+10.2%），線上銷量22.6萬(wàn)臺(tái)（YoY+5.4%），均價(jià)4184元（YoY+4.6%）。P10SPRO單品Q2累計(jì)售出11.8萬(wàn)臺(tái)，線上銷量位居前列，石頭Q2線上銷額市占率達(dá)到27.0%（YoY-1.5pct）。公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，產(chǎn)品技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，、有望繼續(xù)提升國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。（2）海外：受益于海外地區(qū)消費(fèi)需求迅速增長(zhǎng)，公司境外收入增速較快。
　　公司產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善，技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先。2024年8月26日，公司發(fā)布掃地機(jī)新品P20 PRO，產(chǎn)品帶有行業(yè)首創(chuàng)的底盤升降功能，越障高度可達(dá)到4cm，脫困、通過(guò)能力大幅提升。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司24-26年歸母凈利潤(rùn)分別同比+24.2%、+17.5%、+18.4%，參考可比公司估值以及掃地機(jī)長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，給予公司24年P(guān)E 20x，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值276.14元/股，給予“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新品銷售不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲等。