久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件:
　　2024年8月29日，三角輪胎發(fā)布2024年半年度報告：2024年上半年實現營業(yè)收入50.03億元，同比-3.68%；實現歸母凈利潤6.12億元，同比+0.67%；實現扣非歸母凈利潤4.84億元，同比-3.23%；銷售毛利率19.78%，同比-0.19個pct，銷售凈利率12.24%，同比+0.54pct；經營活動現金流凈額為4.78億元，同比-49.90%。
　　2024Q2單季度，公司實現營業(yè)收入26.18億元，同比-4.36%，環(huán)比+9.74%；實現歸母凈利潤為3.18億元，同比-15.49%，環(huán)比+8.13%；扣非后歸母凈利潤2.42億元，同比-24.39%，環(huán)比+0.15%；經營活動現金流凈額為4.76億元，同比-45.79%，環(huán)比+4.74億元。銷售毛利率為18.87%，同比-2.96個pct，環(huán)比-1.91個pct；銷售凈利率為12.15%，同比-1.60個pct，環(huán)比-0.18個pct。
　　投資要點:
　　輪胎產銷量環(huán)比增加，2024Q2業(yè)績環(huán)比改善
　　2024年上半年實現營業(yè)收入50.03億元，同比-3.68%；實現歸母凈利潤6.12億元，同比+0.67%。其中，2024年上半年公司實現毛利潤9.90億元，同比-0.48億元；期間費用3.63億元，同比+0.03億元；資產減值損失0.17億元，同比減少0.24億元，主要系存貨減少影響；信用減值損失0.11億元，同比減少0.08億元，主要系應收賬款計提的壞賬準備減少影響。期間費用方面，2024年上半年公司銷售費用率為3.90%，同比+0.19個pct；管理費用率為2.52%，同比+0.19個pct；研發(fā)費用率為1.43%，同比+0.19個pct；財務費用率為-0.60%，同比-0.24個pct，主要系匯兌收益、利息收入增加，利息支出減少影響。輪胎產銷方面，2024年上半年公司實現輪胎生產量1203.2萬條，同比+3.1%；實現輪胎銷售量1222.8萬條，同比-6.10%。
　　2024Q2公司實現凈利潤3.18億元，同比-15.43%，環(huán)比+8.16%。輪胎產銷方面，2024Q2公司實現輪胎生產量630.78萬條，環(huán)比+10.20%；實現輪胎銷售量636.06萬條，環(huán)比+8.40%。
　　持續(xù)優(yōu)化產品結構，提升市場競爭優(yōu)勢
　　2024年上半年，公司研發(fā)支付1.93億元，占2024上半年營業(yè)收入的3.85%。截至2024上半年，公司共獲得專利994項，其中，發(fā)明專利96項，國際專利52項。公司持續(xù)優(yōu)化產品結構，不斷提升產品性能，2024年上半年，共投放新產品29個。商用車胎方面，公司開發(fā)超低滾阻產品，豐富原有TF01產品系列，進一步開發(fā)TF21驅動輪專用產品；開發(fā)適用于城市渣土車、中長途牽引車的EV專用花紋產品；完成部分寬基產品花紋的升級換代。進一步豐富乘用車產品深度，完成全新一代中歐高速雪地胎系列產品、電動汽車專用產品的研發(fā)。工程胎重點開發(fā)了適用礦山的高載荷系列工程子午胎和49寸巨胎產品。在配套市場方面，公司完成比亞迪、上汽通用五菱、現代企業(yè)、吉利、鄭州日產及江鈴等多個配套項目的開發(fā)及投產；巨胎產品獲得歐洲客戶的認可。
　　重視投資者回報，實施高水平現金分紅
　　公司2023年度分紅方案已經于2024年6月26日經股東大會審議通過，現金分紅5.36億元，占公司2023年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的38.39%，較上一年提高了8.02個百分點。2016-2023年，公司累計實現凈利潤70.45億元，累計現金分紅約22.40億元，平均分紅率達31.80%。
　　盈利預測和投資評級   預計公司2024-2026年營業(yè)收入為104.40、111.62、118.98億元，歸母凈利潤分別為14.23、15.39、16.52億元，對應PE分別7.71、7.13、6.64倍，考慮公司經營穩(wěn)健，產品結構不斷優(yōu)化，疊加輪胎市場高景氣度。維持“買入”評級。
　　風險提示   國際貿易風險；新產品推廣不及預期；全球市場競爭風險；原材料價格波動；匯率變動風險等。