久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司2024Q2營收同環(huán)比增長，業(yè)績環(huán)比顯著改善，維持“買入”評(píng)級(jí)
　　公司發(fā)布2024年半年報(bào)，2024H1公司實(shí)現(xiàn)營收6.94億元，YoY-0.29%；歸母凈利潤0.76億元，YoY-43.88%；扣非凈利潤0.36億元，YoY-65.52%。其中，2024Q2營收4.49億元，YoY+10.31%，QoQ+84.02%；歸母凈利潤0.60億元，YoY-13.73%，QoQ+275.54%；扣非凈利潤0.27億元，YoY-41.75%，QoQ+214.52%?？紤]設(shè)備訂單交付節(jié)奏，我們下調(diào)公司2024-2025年盈利預(yù)測(cè)，并新增2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024/2025/2026年歸母凈利潤3.25/4.55/6.08億元（前值4.10/5.79億元），2024/2025/2026年EPS 1.62/2.27/3.04元（前值2.98/4.20元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為38.3/27.4/20.5倍。我們看好公司國內(nèi)市占率持續(xù)提升，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　訂單交付及驗(yàn)收進(jìn)展順利，高研發(fā)費(fèi)用影響短期凈利
　　公司2024H1營收同比基本持平，主要系：（1）受存量訂單結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)交付及驗(yàn)收周期等因素影響，公司2024Q1營收僅2.44億元，同比-15.27%；（2）2024Q2公司訂單交付及驗(yàn)收情況良好，促使2024H1整體收入改善良好。2024H1凈利潤同比下滑，主要系（1）2024H1研發(fā)支出1.17億元，同比+52%，公司圍繞前道Track、前道化學(xué)清洗、后道先進(jìn)封裝等領(lǐng)域持續(xù)加大研發(fā)投入，但研發(fā)產(chǎn)品尚未形成規(guī)?；N售；（2）2024H1公司員工人數(shù)增長、股份支付分?jǐn)偟龋瑢?dǎo)致管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用同比增+35.87%。
　　新簽訂單維持高增長，高溫硫酸清洗裝備有望突破國外壟斷
　　2024H1公司新簽訂單12.19億元，同比+30%，前道涂膠、后道先進(jìn)封裝及小尺寸、應(yīng)用于Chiplet領(lǐng)域新產(chǎn)品臨時(shí)鍵合與解鍵合等新簽訂單同比增長超過十倍。截至2024年6月底，公司在手訂單超過26億元，創(chuàng)歷史新高。公司前道化學(xué)清洗機(jī)已于2024年8月底到客戶端開展工藝驗(yàn)證，有望打破國外龍頭對(duì)高溫硫酸清洗技術(shù)絕對(duì)壟斷，促進(jìn)公司前道化學(xué)清洗設(shè)備未來與前道涂膠顯影設(shè)備形成兩大主打優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，為公司未來發(fā)展提供穩(wěn)定業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度復(fù)蘇不及預(yù)期、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期。