久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年半年報(bào)，2024H1營(yíng)業(yè)收入為91.97億元，同比-14.51%，歸母凈利潤(rùn)為16.68億元，同比-14.61%。單季度看，2024Q2營(yíng)業(yè)收入為51.84億元，同比-4.28%，環(huán)比+29.16%，歸母凈利潤(rùn)為9.17億元，同比-4.47%，環(huán)比+22.16%。
　　 24Q2業(yè)績(jī)環(huán)比顯著改善。公司2024H1營(yíng)業(yè)收入為91.97億元（-14.51%），歸母凈利潤(rùn)為16.68億元（-14.61%），2024Q2單季度營(yíng)業(yè)收入為51.84億元（-4.28%），環(huán)比+29.16%，歸母凈利潤(rùn)為9.17億元（-4.47%），環(huán)比+22.16%。2024年初，防務(wù)領(lǐng)域處于集中交付后期，訂貨節(jié)奏較“十四五”初期有所放緩，公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性波動(dòng)，公司目前在手訂單呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì)，2024年半年度業(yè)績(jī)較一季度降幅已逐步實(shí)現(xiàn)收窄。公司2024年全年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)收221億（+10.09%），利潤(rùn)總額41.1億（+10.08%），錨定世界一流，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展。
　　 24H1凈利率基本持平，24Q2單季度毛利率有顯著提升。24H1凈利率為19.16%（+0.06pct），其中毛利率下降至37.20%（-0.85pct），期間費(fèi)用率提升至16.50%（+0.71pct）。24Q2單季度毛利率為38.47%（+1.86pct），有顯著提升。
　　存貨維持在高位，在建工程較年初+40.28%。2024H1末存貨余額為44.01億元，較年初+5.05%，維持在高位。2024H1末在建工程25.15億元，較年初+40.28%，公司持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能保證后續(xù)交付能力。
　　防務(wù)景氣度恢復(fù)+民機(jī)新興產(chǎn)業(yè)空間打開(kāi)+民品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司保持高質(zhì)量快速增長(zhǎng)。軍品：信息化建設(shè)+軍品景氣提升，公司是軍品連接器龍頭，市占率高，隨著軍工領(lǐng)域需求回暖，公司營(yíng)收業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型厣?。民機(jī)：國(guó)產(chǎn)飛機(jī)空間廣闊，公司深入?yún)⑴c國(guó)產(chǎn)民機(jī)項(xiàng)目，有望受益于國(guó)產(chǎn)民機(jī)做大做強(qiáng)。通訊與工業(yè)：公司聚焦通訊工業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)新興業(yè)務(wù)培育，不斷提升專業(yè)化市場(chǎng)開(kāi)拓能力。新能源汽車：聚焦“國(guó)際一流，國(guó)內(nèi)主流”客戶，主流車企覆蓋率持續(xù)提升，為公司新能源汽車板塊業(yè)務(wù)高質(zhì)量持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議
　　根據(jù)24年半年報(bào)調(diào)整營(yíng)收增速及毛利率，調(diào)整24、25、26年EPS為1.77、2.07、2.49元（前值為1.84、2.19、2.63元），參考可比公司24年23倍PE，給予目標(biāo)價(jià)40.71元，維持買入評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　軍工訂單和收入確認(rèn)進(jìn)度不及預(yù)期；信用和資產(chǎn)減值數(shù)額比預(yù)期高