>> 銀河證券-計算機行業(yè)跟蹤報告：工業(yè)軟件企業(yè)中報收入與業(yè)績穩(wěn)健增長-240901
| 上傳日期： |
2024/9/2 |
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| 6760KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳硯靖,李璐昕 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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市場回顧:
本周(8.26-8.31)滬深300指數(shù)下跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.17%,計算機(ZX）板塊上漲2.60%，工業(yè)軟件板塊上漲3.32%。工業(yè)軟件板塊個股漲幅前五名分別為:品茗科技、賽意信息、普聯(lián)軟件、容知日新、華大九天;跌幅前五名分別為:鼎捷軟件、廣立微、中望軟件、寶信軟件、遠光軟件。
行業(yè)最新動態(tài)與投資建議︰
截至8月31日，20家工業(yè)軟件公司均已發(fā)布2024年中報業(yè)績。以下為工業(yè)軟件板塊中報情況總結(jié):
收入業(yè)績穩(wěn)健增長，毛利率微降，三費費用率均有所下降，費用管控合理。從營業(yè)收入來看，17家公司收入為正增長，3家收入出現(xiàn)下滑，營收增速均值為18.67%;其中，收入增速高于20%的有五家，分別為索辰科技、廣立微、柏楚電子、概倫電子、普聯(lián)軟件，增速高于10%有14家。從歸母凈利潤來看，16家盈利，4家虧損，歸母凈利潤增速均值為18.2%(去除概倫電子-6402.04%和中望軟件563.93%后)﹔虧損的公司分別為海得控制、概倫電子、索辰科技、用友網(wǎng)絡(luò);其中，歸母凈利潤增速高于20%有7家，分別為中望軟件、品茗科技、容知日新、科遠智慧、普聯(lián)軟件、柏楚電子、賽意信息。
毛利率方面，毛利率均值為55.29%，較去年同期均值下降0.71pct;毛利率正向提升的有1l家，其中，概倫電子、科遠智慧、用友網(wǎng)絡(luò)、廣立微毛利率提升較為顯著,分別提升4.80pct、4.15pct、3.70pct、3.20pct。費用方面，研發(fā)費用增長率均值為12%，15家公司較去年同期提升了研發(fā)費用;銷售費用增長率均值為17%，13家公司較去年同期提升了銷售費用率;管理費用增長率均值為15%，1l家公司較去年同期提升了管理費用。費用率方面,研發(fā)、銷售、管理費用率均值分別為32.40%、17.23%、45.15%，較去年同期變化為-3.23pct、-1.58pct、-4.04pct。平均凈資產(chǎn)收益率為2.01%，較去年同期下降0.07pct。
投資建議:建議關(guān)注下游景氣度預(yù)期較好且國產(chǎn)化替代優(yōu)勢明顯的龍頭企業(yè)，如科遠智慧、能科科技、柏楚電子、鼎捷軟件、中控技術(shù)等。
風險提示:政策推進不及預(yù)期的風險;行業(yè)下游景氣度不及預(yù)期的風險;研發(fā)與產(chǎn)品更新不及預(yù)期的風險。
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