>> 開源證券-基金投顧產(chǎn)品月報系列(9)：基金投顧產(chǎn)品8月調倉一覽-240909
| 上傳日期： |
2024/9/9 |
大小： |
1933KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
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作者： |
魏建榕,傅開波 |
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業(yè)績統(tǒng)計：2024年8月宏觀驅動型投顧產(chǎn)品業(yè)績較高
固收類投顧產(chǎn)品8月超額收益為負，股票類投顧產(chǎn)品微正。2024年8月份純債型、固收+型投顧產(chǎn)品絕對收益均值分別為-0.02%和-0.74%，超額收益均值為-0.08%和-0.17%，股債混合型、股票型投顧產(chǎn)品絕對收益均值分別為-1.79%和-3.03%，超額收益均值分別為-0.07%和0.20%。
8月基金投顧產(chǎn)品調倉行為解析
整體來看，2024年8月投顧產(chǎn)品調倉數(shù)量較少，共有74個基金投顧產(chǎn)品進行調倉。
調倉理由：盡管8月投顧個數(shù)較少，然而調倉觀點五花八門，在許多方面觀點不統(tǒng)一，如海外股票配置、權益比例、風格和行業(yè)等。不少大V背景的投顧產(chǎn)品轉向全球多元化資產(chǎn)配置。
統(tǒng)計各類型基金投顧產(chǎn)品在各投資類型基金上權重變化：
純債型投顧組合：短期純債（-2.56%）和中長期純債（-3.21%）遷移至貨幣市場（+5.69%）；固收+型投顧組合：固收+和股票基金份額遷移至中長期純債（+4.14%），固收+型投顧產(chǎn)品減少股票比例；股債混合型投顧組合：中長期純債（-3.48%）份額遷移至被動指數(shù)型債券基金（+2.52%），說明投顧減少信用債。
久期：純債型投顧產(chǎn)品在久期上存在分歧，8月純債型投顧產(chǎn)品整體減少久期。
底層債券比例變化：純債型減少信用債比例，固收+型投顧產(chǎn)品配置各類債券變化較小。
投顧產(chǎn)品行業(yè)配置變化：整體來看8月價值類行業(yè)獲增配。
指數(shù)基金配置變化：港股、紅利類指數(shù)基金獲投顧產(chǎn)品增配較多，大盤指數(shù)基金配置存在內部切換。2024年8月紅利類基金比例增加，各類大盤指數(shù)配置變化增減不一，中證500類指數(shù)基金配置比例連續(xù)2月增加，中證1000類指數(shù)基金配置比例有所減少，科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)獲投顧增配。
對于風格配置，8月股票類投顧產(chǎn)品底層資產(chǎn)中紅利股票明顯增加，對小盤和微盤股票配置比例基本保持不變。
對于QDII類和商品類基金，2024年8月基金投顧產(chǎn)品增配了美股基金。
績優(yōu)基金投顧產(chǎn)品調入基金
對于固收基金和固收+基金，優(yōu)選績優(yōu)基金投顧產(chǎn)品在2024年8月新調入或增加比例大于2%的基金。
對于均衡型股票基金，優(yōu)選績優(yōu)投顧產(chǎn)品8月新調入或增加比例大于2%的基金，包括景順長城能源基建A、淳厚信睿核心精選A和泰康新機遇等。
風險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。本報告不構成對基金投顧產(chǎn)品的投資建議，基金投顧產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來收益。
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