>> 銀河證券-每日晨報-240920
| 上傳日期： |
2024/9/20 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃
●總量:美聯(lián)儲50BP的降息開局意味著什么？— —9月FOMC會議。美聯(lián)儲對于就業(yè)目標(biāo)的關(guān)注度顯著提高。預(yù)防性降息下經(jīng)濟較難陷入衰退，預(yù)計年內(nèi)累計降息100BP。主要資產(chǎn)先漲后跌，軟著陸下機會仍然好于風(fēng)險。相比“衰退交易”更加清楚的方向，目前數(shù)據(jù)依賴的美聯(lián)儲可能在降息預(yù)期方面引發(fā)更大的波動，“降息交易”定價較為充分的情況下，大選結(jié)果明晰前市場可能處于高波動狀態(tài)。美聯(lián)儲降息為國內(nèi)貨幣政策寬松打開空間，但國內(nèi)貨幣政策需要等待與財政一致性協(xié)同。
●傳媒:中秋檔票房收官3.89億，《野孩子》領(lǐng)跑。從2024目前的電影大盤表現(xiàn)來看，觀影群體對電影市場提出了新要求，影迷們更加偏好高質(zhì)量的影片。據(jù)此，我們認(rèn)為2024年電影行業(yè)發(fā)展趨勢將趨向于高質(zhì)量影片驅(qū)動，電影大盤仍有持續(xù)恢復(fù)和增長的空間。建議關(guān)注:1)儲備充足，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容待映的光線傳媒(300251.SZ);2)受益于需求回暖的院線龍頭萬達電影(002739.SZ);3)業(yè)務(wù)覆蓋電影制作發(fā)行播映全產(chǎn)業(yè)鏈同時受益于進口片供給修復(fù)的中國電影(600977.SH) ; 4)在線票務(wù)服務(wù)受益于市場復(fù)蘇，影片出品、宣發(fā)能力突出的貓眼娛樂(1896.HK)。
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