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【行業(yè)觀點(diǎn)】蘋(píng)果發(fā)布全新iPhone16系列，Apple Intelligence Beta測(cè)試版將于今年10月首先以美國(guó)英文推出，中國(guó)大陸地區(qū)上線時(shí)間仍需觀察。北京時(shí)間9月10日凌晨1點(diǎn)，蘋(píng)果召開(kāi)2024年秋季新品發(fā)布會(huì)，一共發(fā)布了三款新品：4款iPhone，2款手表，3款A(yù)irPods。軟件端的全新Apple Intelligence將于今年10月稍后上線，首先支持美國(guó)英文，中文支持或?qū)⒃?025年推出，但并不代表能在中國(guó)大陸地區(qū)完整使用。支持機(jī)型方面，iPhone 15 Pro及更新機(jī)型、搭載M1及更新處理器的機(jī)型可以支持Apple Intelligence。根據(jù)蘋(píng)果早前在WWDC24上的展示，Apple Intelligence的功能主要有智能寫(xiě)作工具、智能通知、通話錄音、轉(zhuǎn)錄與總結(jié)、智能Siri等7大類。
　　【投資建議】Apple Intelligence將于今年10月首先以美國(guó)英文推出，雖然目前部分的Apple Intelligence功能在安卓手機(jī)上已有類似身影，但我們認(rèn)為Apple Intelligence在功能完善度和易用性上仍值得期待，且鑒于蘋(píng)果廣大的用戶基數(shù)，AI應(yīng)用的滲透率和黏性以及整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)景氣度都有望進(jìn)一步提升。再考慮到Apple Intelligence進(jìn)入中國(guó)大陸地區(qū)或需要進(jìn)行本土化改造，無(wú)論是數(shù)據(jù)、模型和數(shù)據(jù)中心等或許都需要國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行配合，國(guó)內(nèi)的AI應(yīng)用和算力產(chǎn)業(yè)鏈都有望受益。建議關(guān)注：1）AI算力：海光信息、寒武紀(jì)、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、潤(rùn)澤科技、曙光數(shù)創(chuàng)等。2）AI應(yīng)用：金山辦公、萬(wàn)興科技等。維持行業(yè)“同步大市”評(píng)級(jí)。
　　【行情回顧】報(bào)告期內(nèi)申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌2.69%，行業(yè)排名第8位。本報(bào)告期內(nèi)（2024年9月2日-2024年9月13日）市場(chǎng)，上證指數(shù)下跌4.86%，滬深300指數(shù)下跌4.88%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.87%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌2.69%，領(lǐng)先上證指數(shù)2.17個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)先滬深300指數(shù)2.19個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第8位。
　　【估值情況】板塊絕對(duì)估值處于0.39%分位，相對(duì)滬深300估值溢價(jià)處于3.90%分位。至2024年9月13日，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)PE-TTM（剔除負(fù)值）為30.83倍，位于近十年的0.39%分位數(shù)；申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)相對(duì)滬深300指數(shù)的估值溢價(jià)（PE-TTM，剔除負(fù)值）為2.98倍，位于近十年的3.90%分位數(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)需求不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)狀況不及預(yù)期；政策不及預(yù)期。