>> 東興證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)&通信行業(yè)報告：中天科技中標(biāo)85萬千瓦海上風(fēng)電項目，長飛光纖擬收購聯(lián)營公司寶勝海纜30%股權(quán)-240923
| 上傳日期： |
2024/9/23 |
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| 697KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
東興證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
石偉晶 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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周觀點：
當(dāng)前國內(nèi)光纖光纜市場處于平穩(wěn)增長階段。2014年至今國內(nèi)光纖光纜行業(yè)經(jīng)歷兩個發(fā)展階段：2014-2018年，受益于電信運營商大規(guī)模建設(shè)光纖寬帶接入網(wǎng)和4G移動通信基站，國內(nèi)光纖光纜市場實現(xiàn)高速增長；2019-2023年，運營商建設(shè)重心逐步轉(zhuǎn)向5G及光纖網(wǎng)絡(luò)升級，光纖光纜市場進(jìn)入平穩(wěn)增長階段。中長期看，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部光纖化、數(shù)據(jù)中心節(jié)點光纖互聯(lián)、國際海纜連接，將成為光纖光纜需求增長的主要驅(qū)動力，海外市場成為頭部光纖光纜廠商的重要“糧倉”。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)CRU報告，2023年全球光纖光纜需求量約為5.39億芯公里，預(yù)測2023-2027年全球光纜年復(fù)合增長率在4%。
中天科技光纖光纜行業(yè)地位增強。2014年至今，國內(nèi)光纖光纜行業(yè)頭部廠商格局相對穩(wěn)定，主要有長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信等領(lǐng)軍公司。值得關(guān)注的是，2019-2023年行業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)增長期，中天科技在光纖光纜市場實現(xiàn)份額領(lǐng)先，2019-2023年公司光纖光纜板塊收入年復(fù)合增長率達(dá)到6.7%，2023年在四家公司中實現(xiàn)收入規(guī)模排名第一，行業(yè)地位得到增強。
走勢概覽:
本周（2024.9.18-2024.9.20），傳媒（申萬）指數(shù)上漲1.37%，通信（申萬）指數(shù)上漲0.29%，上證指數(shù)上漲1.21%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.09%，恒生科技指數(shù)上漲6.44%。
本周（2024.9.18-2024.9.20），漲跌幅排名前三的申萬一級行業(yè)依次房地產(chǎn)（+6.86%）、有色金屬（+5.21%）、家電（+4.30%）。
本周（2024.9.18-2024.9.20），A股傳媒通信重點標(biāo)的漲跌幅：分眾傳媒（+5.11%）、芒果超媒（+3.43%）、吉比特（+7.90%）、華策影視（+0.40%）、浪潮信息（+3.88%）、共進(jìn)股份（-0.15%）、信科移動（+6.08%）、中天科技（-0.98%）。
本周（2024.9.18-2024.9.20），海外互聯(lián)網(wǎng)重點標(biāo)的漲跌幅：騰訊控股（+3.68%）、阿里巴巴（+5.38%）、拼多多（+5.17%）、美團(tuán)（+10.49%）、快手（+8.65%）、嗶哩嗶哩（+3.89%）、閱文集團(tuán)（+1.41%）、云音樂（+0.49%）。
行業(yè)新聞重要公告：
?。?）中天科技中標(biāo)85萬千瓦海上風(fēng)電項目。
?。?）紫光展銳與中國聯(lián)通聯(lián)合發(fā)布AI+5G+eSIM產(chǎn)業(yè)合作行動計劃。
?。?）長飛光纖擬以5.83億元收購聯(lián)營公司寶勝海纜30%股權(quán)。
風(fēng)險提示：
監(jiān)管政策變化，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期等
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