>> 銀河證券-每日晨報-240924
| 上傳日期： |
2024/9/24 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃
宏觀:如何從生產(chǎn)視角預(yù)測GDP？――深挖宏觀數(shù)據(jù)系列之一。7-8月GDP實際同比增速分別為4.9%和4.5%。根據(jù)7、8兩月工業(yè)增加值和服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比數(shù)據(jù)，一產(chǎn)增速設(shè)定為4%，可以擬合得到7、8兩月GDP實際同比增速分別為4.9%和4.5%。工業(yè)方面，從高頻數(shù)據(jù)來看，隨著“金九銀十”傳統(tǒng)工業(yè)建筑業(yè)產(chǎn)需旺季來臨，9月前三周工業(yè)開工率環(huán)比8月有所改善，但同比增速仍疲軟。服務(wù)業(yè)方面，隨著暑期假期結(jié)束，服務(wù)消費有所降溫，出行指標(biāo)、電影票房、旅游價格等出現(xiàn)不同程度季節(jié)性回落。
地產(chǎn):累計銷售同比降幅收窄，開工略有修復(fù)。在低基數(shù)的作用下，2024年1-8月累計銷售面積和銷售金額同比降幅均較上月收窄，8月單月銷售面積較7月環(huán)比提升。投資端略有修復(fù)。在目前樓市整體依舊承壓的背景下，若房企加大推盤和去化力度，或?qū)鞘姓w交易起到一定的提振作用。我們認(rèn)為在政策大力支持和去年低基數(shù)作用下，政策效果或逐漸呈現(xiàn);頭部房企展現(xiàn)優(yōu)秀的運營管理能力具有資金優(yōu)勢，市占率有望進(jìn)一步抬升。我們看好:招商蛇口、保利發(fā)展、龍湖集團(tuán)、萬科A、濱江集團(tuán)、新城控股、招商積余;建議關(guān)注:1）優(yōu)質(zhì)開發(fā):綠城中國、華潤置地、中國海外發(fā)展;2）優(yōu)質(zhì)物管︰華潤萬象生活;3)優(yōu)質(zhì)商業(yè):張江高科、恒隆地產(chǎn);4）代建龍頭:綠城管理控股;5)中介龍頭:貝殼-W、我愛我家。
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