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事件：國(guó)新辦于9月24日舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)央行行長(zhǎng)潘功勝、金管總局局長(zhǎng)李云澤、證監(jiān)會(huì)主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。
　　央行層面：創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)，平準(zhǔn)基金迎新進(jìn)展。1）結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。央行行長(zhǎng)潘功勝表示，為了維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，提振投資者信心，央行首次創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)。①證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利。支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司使用自身?yè)碛械膫?、股票ETF、滬深300成份股作為抵押，從中央銀行換入國(guó)債、央行票據(jù)等高流動(dòng)性資產(chǎn)。機(jī)構(gòu)通過(guò)這個(gè)工具獲取的資金只能用于投資股票市場(chǎng)，首期操作規(guī)模是5000億元，未來(lái)可視情況擴(kuò)大規(guī)模。②股票回購(gòu)、增持再貸款。引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購(gòu)和增持上市公司股票。中央銀行將向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)發(fā)放的貸款利率在2.25%左右，首期額度是3000億元，未來(lái)可視情況擴(kuò)大規(guī)模。2）平準(zhǔn)基金。9月24日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，談及平準(zhǔn)基金的創(chuàng)設(shè)，央行行長(zhǎng)潘功勝在回應(yīng)提問(wèn)時(shí)表示，正在研究。
　　證監(jiān)會(huì)層面：加速推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，夯實(shí)市值管理基礎(chǔ)。1）中長(zhǎng)期資金入市。證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，將發(fā)布關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)。此外，將大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，完善“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的制度環(huán)境，持續(xù)改善資本市場(chǎng)生態(tài)，確保各項(xiàng)措施能夠落實(shí)落地。2）市值管理。針對(duì)市值管理，證監(jiān)會(huì)主席在回應(yīng)提問(wèn)時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)最近將就市值管理指引公開(kāi)征求意見(jiàn)。同時(shí)，會(huì)同相關(guān)部委推動(dòng)建立上市公司股份回購(gòu)的市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制，激發(fā)上市公司大股東、高管等相關(guān)主體的內(nèi)生動(dòng)力，進(jìn)一步提升上市公司投資價(jià)值。此外，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，湖南省定于9月26日召開(kāi)全省上市公司市值管理工作電視電話(huà)會(huì)議，研究部署加強(qiáng)上市公司市值管理工作，推動(dòng)全省上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
　　金管總局層面：發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)。金管總局局長(zhǎng)李云澤表示，下一步金管總局將繼續(xù)支持資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。一是擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，支持其他符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立私募證券投資基金，進(jìn)一步加大對(duì)資本市場(chǎng)的投資力度。二是督促指導(dǎo)保險(xiǎn)公司優(yōu)化考核機(jī)制，鼓勵(lì)引導(dǎo)保險(xiǎn)資金開(kāi)展長(zhǎng)期權(quán)益投資。三是鼓勵(lì)理財(cái)公司、信托公司加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè)，發(fā)行更多長(zhǎng)期限權(quán)益產(chǎn)品，積極參與資本市場(chǎng)，多渠道培育壯大耐心資本。
　　投資建議：1）金融科技：根據(jù)資本市場(chǎng)彈性，金融科技板塊推薦順序居前，推薦盈利修復(fù)彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)零售證券及金融科技標(biāo)的，推薦【東方財(cái)富】、【同花順】、【指南針】，建議關(guān)注【財(cái)富趨勢(shì)】。2）券商：當(dāng)前券商板塊估值已處于歷史底部，盈利下行空間鎖定，上行彈性較大。當(dāng)前政策利好頻現(xiàn)，資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性提升在即，在長(zhǎng)期估值修復(fù)的假設(shè)下，券商板塊迎來(lái)了較好的左側(cè)配置窗口。推薦估值遠(yuǎn)低于1倍，經(jīng)營(yíng)沒(méi)有重大風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)券商，建議關(guān)注【國(guó)泰君安】、【華泰證券】。1）保險(xiǎn)：近期政策面積極信號(hào)持續(xù)釋放，建議重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)β標(biāo)的，推薦【中國(guó)平安】、【新華保險(xiǎn)】
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）政策落地效果不及預(yù)期；2）權(quán)益市場(chǎng)大幅波動(dòng)。