>> 財通證券-計算機(jī)行業(yè)投資策略報告：三季度業(yè)績前瞻，優(yōu)選業(yè)績韌性資產(chǎn)，把握AI和智能化主線-240925
| 上傳日期： |
2024/9/26 |
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| 821KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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聚焦垂直領(lǐng)域低估值龍頭：面對外部環(huán)境的擾動，計算機(jī)行業(yè)傳統(tǒng)TOG、TO大B的屬性使得整體板塊面臨一定的業(yè)績和估值壓力，疊加2023年生成式AI技術(shù)導(dǎo)入期行情演繹帶來的當(dāng)期高估值起點(diǎn)，2024年計算機(jī)板塊的橫向比較優(yōu)勢不明顯。展望2024年三季度業(yè)績和下半年的行情演繹，我們認(rèn)為G端業(yè)務(wù)收入占比不高、能融入全球生成式AI產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)版圖可實(shí)現(xiàn)海外高毛利拓展&品牌輸出、國內(nèi)產(chǎn)品賦能客戶降本增效/智能化產(chǎn)業(yè)升級、客戶支付能力強(qiáng)的垂直領(lǐng)域低估值龍頭，依舊是值得重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，有望持續(xù)演繹超額alpha。垂直細(xì)分建議關(guān)注AI算力、智能汽車、工業(yè)智能化&工業(yè)軟件、AI硬件、金融IT等。
投資建議：見正文。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期；下游IT投入不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
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