久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年第三季度報(bào)告。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102億元，同比+8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.27億元，同比-62%。其中Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32億元，同比-2.9%，環(huán)比-11%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-0.28億元，同比-1.33億元，環(huán)比-0.52億元。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　尼龍行業(yè)景氣下行，Q3業(yè)績(jī)短期承壓。24年Q3公司尼龍66工業(yè)絲、尼龍66簾子布、尼龍66切片、尼龍6切片、己二酸、民用絲銷量分別為1.6萬(wàn)噸、1.8萬(wàn)噸、4.4萬(wàn)噸、1.8萬(wàn)噸、4.3萬(wàn)噸、0.4萬(wàn)噸，分別環(huán)比+8%、+2%、+1%、-7%、-8%、-21%；平均售價(jià)分別為2.5萬(wàn)元/噸、2.9萬(wàn)元/噸、1.7萬(wàn)元/噸、1.2萬(wàn)元/噸、0.8萬(wàn)元/噸、1.8萬(wàn)元/噸，分別環(huán)比-5%、-2%、-12%、-5%、-9%、+1%，原材料己二腈和精苯采購(gòu)價(jià)格分別為1.6萬(wàn)元/噸和0.8萬(wàn)元/噸，分別環(huán)比-7%和+3%。24Q3公司尼龍產(chǎn)品下游需求偏弱，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走弱，致公司盈利能力下滑。
　　積極推進(jìn)海外戰(zhàn)略布局，持續(xù)補(bǔ)強(qiáng)補(bǔ)長(zhǎng)尼龍產(chǎn)業(yè)鏈。公司積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，建立產(chǎn)品海外供應(yīng)能力，提升全球范圍內(nèi)的銷售能力。2024年1月公司發(fā)布公告，擬在泰國(guó)投資新建生產(chǎn)基地，建設(shè)2萬(wàn)噸/年尼龍66差異化纖維泰國(guó)項(xiàng)目（一期），形成7000噸/年尼龍66工業(yè)絲及3000噸/年尼龍66細(xì)旦絲，合計(jì)1萬(wàn)噸/年尼龍66差異化纖維的建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目總投資約2.5億元，建設(shè)期15個(gè)月。公司在泰國(guó)投建尼龍66工業(yè)絲項(xiàng)目，靠近下游客戶，有利于降低銷售成本，增強(qiáng)產(chǎn)品盈利能力。此外，公司持續(xù)推進(jìn)重大項(xiàng)目落地，完善產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)。截至2024年Q3，公司年產(chǎn)40萬(wàn)噸煤制氫氨項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸1-6己二醇項(xiàng)目、上海神馬工程塑料6萬(wàn)噸特品尼龍66切片項(xiàng)目（一期2萬(wàn)噸）、高品質(zhì)己二酸N2O減排項(xiàng)目等已經(jīng)建成投產(chǎn)。焦?fàn)t氣綜合利用項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入投料試車沖刺階段，5萬(wàn)噸己二腈項(xiàng)目加緊建設(shè)。公司致力于架設(shè)了覆蓋全國(guó)、輻射全球的營(yíng)銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)，降低采購(gòu)和生產(chǎn)成本，看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展前景。
　　積極開(kāi)展股份回購(gòu)，重視股東投資回報(bào)：2024年8月12日，公司發(fā)布公告擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式進(jìn)行股份回購(gòu)，回購(gòu)股份將全部用于減少注冊(cè)資本并依法注銷。本次回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣9.12元/股，回購(gòu)資金總額1.5-2億元。截至2024年10月31日，公司已累計(jì)回購(gòu)股份1614萬(wàn)股，占公司總股本的1.55%，實(shí)際回購(gòu)價(jià)格5.97-7.80元/股，成交總金額1.03億元。此次股票回購(gòu)方案穩(wěn)定推進(jìn)，彰顯了公司對(duì)未來(lái)發(fā)展前景信心，重視股東回報(bào)，促進(jìn)了公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
　　推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，彰顯公司未來(lái)發(fā)展信心：公司2024年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃發(fā)布，擬以3.8元/股的價(jià)格授予激勵(lì)對(duì)象的限制性股票數(shù)量為1024.4萬(wàn)股，股票來(lái)源為公司從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)的公司A股普通股股票，占公司股本總額0.98%。此次激勵(lì)計(jì)劃在2025年-2027年，分年度對(duì)公司的業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行考核：以2023年利潤(rùn)總額為基數(shù)，1）要求2025-2027年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率分別不低于60%、100%、150%；凈資產(chǎn)收益率分別不低于4.5%、5.5%、6.5%。2）2025-2027年利潤(rùn)總額不低于同行業(yè)均值或?qū)?biāo)企業(yè)75分位值水平。股權(quán)激勵(lì)有利于促進(jìn)公司核心隊(duì)伍的建設(shè)，為公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了堅(jiān)實(shí)保障。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到尼龍行業(yè)景氣下行，公司盈利能力下滑，因此我們下調(diào)公司2024-2025年盈利預(yù)測(cè)，新增2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年公司歸母凈利潤(rùn)分別為0.92（下調(diào)80%）/2.55（下調(diào)66%）/3.86億元，折合EPS為0.09/0.24/0.37元。公司在建產(chǎn)能穩(wěn)步推進(jìn)，成長(zhǎng)空間逐步打開(kāi)，此外公司是尼龍66行業(yè)龍頭企業(yè)，行業(yè)景氣改善后公司業(yè)績(jī)彈性較大，中長(zhǎng)期盈利可期，因此維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新增產(chǎn)能投放不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期。