>> 國都證券-機械設備行業(yè)周報：政策發(fā)力改善內(nèi)需，科技成長板塊催化不斷-241028
| 上傳日期： |
2024/10/28 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國都證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
韓保倩 |
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市場表現(xiàn)：機械設備（SW）板塊上周上漲3.46%，表現(xiàn)大幅領先滬深300指數(shù)。上周所有細分板塊均上漲，表現(xiàn)較好的是通用設備（+5.93%）、專用設備（+5.34%）。
核心觀點：
1）工程機械：根據(jù)工程機械雜志CME的預測，24年10月挖掘機銷量預計達1.6萬臺，同比增長10%左右。其中，國內(nèi)預估銷量8000臺，同比增長近18%；出口預估銷量8000臺，同比增長近3%。市場正在加速回暖：國內(nèi)市場筑底回升態(tài)勢明顯，出口市場逐步恢復增長。后續(xù)財政政策有望保障基建和房地產(chǎn)緩慢修復，行業(yè)下游需求有望邊際改善，維持推薦徐工機械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、浙江鼎力、恒立液壓。
2）人形機器人：10月17日，特斯拉再次發(fā)布Optimus更新視頻，本次視頻突出展示了特斯拉人形機器人較強的運動能力以及在特定環(huán)境下的自主工作能力。國內(nèi)人形機器人廠商近期也相繼發(fā)布最新進展，產(chǎn)業(yè)化趨勢穩(wěn)步推進。根據(jù)10月24日特斯拉業(yè)績交流會，后續(xù)人形機器人Optimus靈巧手自由度將有一定改進，可以實現(xiàn)22個自由度，預計可能會搭載更多的絲杠、電機、傳感器等產(chǎn)品，維持推薦與國內(nèi)外人形機器人頭部廠商有較為直接合作或接觸的零部件廠商。
投資建議：上周市場在政策利好的刺激下迎來修復，其中中小市值企業(yè)的反彈幅度較大。機械設備板塊中，近期3C設備、復合集流體、人形機器人、低空經(jīng)濟等板塊催化不斷，后續(xù)建議持續(xù)關注相關產(chǎn)業(yè)化落地進程。此外，政策發(fā)力也將利好內(nèi)需修復，順周期板塊亦有望迎來改善。
風險提示：下游行業(yè)需求不及預期；原材料或零部件價格波動或短缺；海外市場需求不及預期；行業(yè)競爭加劇風險；產(chǎn)業(yè)化進展不及預期等。
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