>> 西部證券-科技行業(yè)周觀點第31期：中國大廠在AI的軍備競賽正式開始-241228
| 上傳日期： |
2024/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳彤,鄭宏達(dá) |
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核心結(jié)論
國內(nèi)生成式AI應(yīng)用發(fā)展再迎催化劑，DeepSeek-V3發(fā)布，生成速度大幅提升+極具性價比。12月26日，DeepSeek V3發(fā)布，MoE架構(gòu)，671B參數(shù)，激活37B，在14.8T token上進(jìn)行了預(yù)訓(xùn)練，完全開源，多項評測成績對標(biāo)頂尖閉源模型GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet。此外，通過算法和工程上的創(chuàng)新，DeepSeek-V3的生成吐字速度從20 TPS大幅提高至60 TPS，相比V2.5實現(xiàn)了3倍的提升。價格上，DeepSeek V3的API服務(wù)定價為每百萬輸入tokens 0.5元（緩存命中）/ 2元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 8元，幾乎是Claude 3.5 Sonnet的1/53。
大廠軍備競賽升級，我們認(rèn)為國內(nèi)的生成式AI模型仍處于加速落地階段，算力作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施，有望在中期獲得確定性較高的增量空間。
豆包引領(lǐng)國內(nèi)AI生態(tài)發(fā)展，字節(jié)25年資本開支將達(dá)到1600億元。11月的AI產(chǎn)品榜全球月活數(shù)據(jù)顯示，豆包APP的MAU達(dá)到了5998萬，僅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。據(jù)火山引擎數(shù)據(jù)，豆包大模型12月日均tokens使用量超過4萬億，較5月發(fā)布時期增長超過33倍。根據(jù)AI范兒消息，字節(jié)跳動2025年的資本開支將同比翻倍至1600億元，其中900億元用于AI算力采購，國內(nèi)400億元，海外主要是東南亞地區(qū)500億元；還有700億元投向數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及配套硬件，國內(nèi)500億元，海外200億元。展望未來，字節(jié)跳動與博通達(dá)成了2027年自研ASIC的合作計劃，目標(biāo)是打造百萬顯卡級別的AI數(shù)據(jù)中心。
小米加注生成式AI，將搭建萬卡集群。根據(jù)界面新聞消息，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。小米大模型團(tuán)隊在成立時已有6500張GPU資源。在人才方面，據(jù)第一財經(jīng)報道，DeepSeek開源大模型DeepSeek-V2的關(guān)鍵開發(fā)者之一羅福莉?qū)⒓尤胄∶?，或供職于小米AI實驗室，領(lǐng)導(dǎo)小米大模型團(tuán)隊。
建議關(guān)注：1）AI芯片：寒武紀(jì)（已覆蓋）、海光信息（已覆蓋）。2）交換機(jī)芯片：盛科通信（已覆蓋）。3）服務(wù)器：浪潮信息（已覆蓋）、中科曙光（已覆蓋）、神州數(shù)碼（已覆蓋）。4）AEC：博創(chuàng)科技、兆龍互連、沃爾核材、神宇股份、瀾起科技（已覆蓋）。5）連接器：電連技術(shù)（已覆蓋）、瑞可達(dá)。6）AIDC：潤澤科技、金山云。7）電源：麥格米特（已覆蓋）、歐陸通。8）智能終端：中興通訊（已覆蓋）、恒玄科技（已覆蓋）、星宸科技、安凱微、普冉股份、東芯股份。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變、技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用落地不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、國際環(huán)境發(fā)生變化。
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