>> 財通證券-建筑裝飾行業(yè)投資策略周報：加碼智慧城市建設(shè)，低空產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速-241229
| 上傳日期： |
2024/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉 |
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上海市出臺人工智能實施方案，智慧城市建設(shè)再提速。12月27日上海市印發(fā)《關(guān)于人工智能“模塑申城”的實施方案》，提出“聚焦土方消納、林地空間、低空經(jīng)濟(jì)、商務(wù)樓宇監(jiān)測、智慧交通、環(huán)境治理、智慧安防等方面，打造垂直大模型應(yīng)用標(biāo)桿示范場景”、“推動智能服務(wù)機(jī)器人、智能運載工具、智能終端等在城市治理中的應(yīng)用，提高治理效率”。今年以來，上海市在新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)方面持續(xù)發(fā)力，5月發(fā)布《上海交通數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施意見（2024-2026）》，提出新增智能網(wǎng)聯(lián)汽車開放測試道路超1000公里，新建“車路云一體化”智慧道路超500公里；8月印發(fā)《上海市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2027年）》，目標(biāo)到2027年低空核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500億元以上；12月20日上海低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司成立，股東包含上海機(jī)場集團(tuán)、上海城建集團(tuán)等六大國企，上述股東覆蓋包括機(jī)場運營、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等的多個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。建議重點關(guān)注隧道股份（600820.SH），其作為由上海城建集團(tuán)旗下深耕智慧交通、低空經(jīng)濟(jì)并已有相關(guān)項目進(jìn)展的子公司，有望依托于低空經(jīng)濟(jì)國資平臺深度參與本地低空經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)建設(shè)。
專項債使用范圍擴(kuò)容新興產(chǎn)業(yè)，各區(qū)域低空經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。12月25日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機(jī)制的意見》，明確將低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及高速公路、機(jī)場等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的安全性、智能化改造納入專項債券用作項目資本金的范圍。且文件指出將專項債券用作項目資本金比例由25%提高至30%，資金支持力度進(jìn)一步提升。近日全國范圍內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)均有新進(jìn)展，12月27日國家發(fā)改委正式掛牌成立低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司用以統(tǒng)籌低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，未來低空相關(guān)政策可能更具戰(zhàn)略性和明確的方向性；12月25日江蘇省落地低空飛行服務(wù)中心建設(shè)項目，該項目是“低空經(jīng)濟(jì)”首次納入政府工作報告后的國內(nèi)首個省級、軍民地三方協(xié)同的低空飛行服務(wù)平臺標(biāo)桿項目，將為全省乃至長三角區(qū)域低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持；12月25日深圳市發(fā)布《深圳市低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（V1.0）》，為低空經(jīng)濟(jì)提供了一個開放統(tǒng)一的基礎(chǔ)設(shè)施支撐框架，使深圳低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展有標(biāo)準(zhǔn)可依循。在全國低空產(chǎn)業(yè)的不斷推進(jìn)下，蘇交科、華設(shè)集團(tuán)、深城交等區(qū)域龍頭建筑企業(yè)有望在勘設(shè)規(guī)劃+基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)+運營等環(huán)節(jié)受益于低空經(jīng)濟(jì)布局。
投資建議：在一攬子化債政策出臺的背景下，市值管理與海外工程的推進(jìn)有望催化高股息建筑央國企及其產(chǎn)業(yè)鏈迎來階段性估值修復(fù)行情，建議關(guān)注中國建筑（601668.SH）、中國化學(xué)（601117.SH）、隧道股份（600820.SH）、中材國際（600970.SH）、中國交建（601800.SH）、中國鐵建（601186.SH）、北方國際（000065.SZ）、中鋼國際（000928.SZ）、海螺水泥（600585.SH）等。此外，頭部民企中長期有望在行業(yè)出清后迎來新的發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注鴻路鋼構(gòu)（002541.SZ）、利柏特（605167.SH）、三維化學(xué)（002469.SZ）、志特新材（300986.SZ）、鄭中設(shè)計（002811.SZ）、精工鋼構(gòu)（600496.SH）、豪爾賽（002963.SZ）、金螳螂（002081.SZ）等公司。
風(fēng)險提示：穩(wěn)增長力度不及預(yù)期，政策效果不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。
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