久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

策略：堅(jiān)定政策信心，降低斜率預(yù)期
　　當(dāng)下已經(jīng)處于“牛市第二階段”的市場(chǎng)，我們需要“堅(jiān)定政策信心，降低斜率預(yù)期”。在海外新一輪經(jīng)濟(jì)周期和政治周期中，需要堅(jiān)定“以我為主”。
　　金融工程：基于行業(yè)輪動(dòng)模型的1月行業(yè)多頭
　　基于行業(yè)輪動(dòng)模型，1月行業(yè)多頭為：石油石化，公用事業(yè)，環(huán)保，交通運(yùn)輸，基礎(chǔ)化工，美容護(hù)理，房地產(chǎn)，銀行，有色金屬，醫(yī)藥生物。
　　汽車：小鵬汽車-W（9868.HK）
　　2025年將迎來(lái)4款全新車和多款改款車的新車周期，有望延續(xù)爆款潛質(zhì)，帶來(lái)銷量的快速提升。
　　食品飲料：甘源食品（002991.SZ）
　　公司收入端增長(zhǎng)穩(wěn)健，零食量販渠道和東南亞出海有望帶來(lái)較多貢獻(xiàn)。
　　家用電器：石頭科技（688169.SH）
　　2024Q4京東自營(yíng)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)或提前，收入增速大概率超預(yù)期。
　　計(jì)算機(jī)：金山辦公（688111.SH）
　　公司錨定AIGC（內(nèi)容創(chuàng)作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知識(shí)洞察）三大戰(zhàn)略方向，未來(lái)商業(yè)化落地有望開(kāi)啟新空間。
　　通信：紫光股份（000938.SZ）
　　國(guó)內(nèi)云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和行業(yè)智慧應(yīng)用服務(wù)的領(lǐng)先企業(yè)。公司ICT基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)業(yè)務(wù)有望持續(xù)受益。
　　農(nóng)林牧漁：巨星農(nóng)牧（603477.SH）
　　公司成本持續(xù)領(lǐng)先，2025年出欄量有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)；冬季豬肉消費(fèi)旺季有望推升豬價(jià)，北方疫病是可能的催化因素。
　　非銀金融：江蘇金租（600901.SH）
　　公司資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)，基本面穩(wěn)健，特色廠商模式擁有較高壁壘；分紅率較高，高股息特點(diǎn)突出。
　　能源開(kāi)采：中國(guó)神華（601088.SH）
　　2023年長(zhǎng)協(xié)占比80%，煤電一體化程度23%，持續(xù)高分紅。隨著經(jīng)濟(jì)刺激政策持續(xù)出臺(tái)，煤炭紅利與周期雙邏輯攻守兼?zhèn)洹?br>　　電子：艾為電子（688798.SH）
　　音頻功放芯片龍頭公司。隨著各地逐步推出手機(jī)補(bǔ)貼政策，手機(jī)銷量有望提振。
　　商貿(mào)零售：愛(ài)嬰室（603214.SH）
　　公司作為母嬰零售龍頭，行業(yè)層面有望受益生育政策催化；與萬(wàn)代合作打造高達(dá)基地，以授權(quán)模式開(kāi)設(shè)更多門(mén)店，未來(lái)亦有加深合作機(jī)會(huì)，潛力可觀。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策超預(yù)期變動(dòng)；全球流動(dòng)性及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；定價(jià)模型失效。