>> 銀河證券-每日晨報-250107
| 上傳日期： |
2025/1/7 |
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| 2018KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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策略:智能出行與綠色能源的雙重驅(qū)動――科創(chuàng)新能源指數(shù)投資新視角。新能源作為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的核心領(lǐng)域之一，受到了政策層的高度關(guān)注和支持。隨著國家加大對綠色能源、科技創(chuàng)新及碳中和目標(biāo)的推動，新能源產(chǎn)業(yè)的成長潛力巨大，尤其是以科創(chuàng)板為代表的新興科技企業(yè)，已經(jīng)成為市場關(guān)注的焦點。其次，富國基金在ETF領(lǐng)域的深厚積淀為該產(chǎn)品提供了強有力的支持。作為國內(nèi)ETF業(yè)務(wù)的先行者，富國基金擁有豐富的產(chǎn)品管理經(jīng)驗，尤其在指數(shù)化投資和量化策略上積累了大量的成功案例。此外，科創(chuàng)板新能源ETF不僅具備行業(yè)和政策上的高成長性,還通過被動指數(shù)投資策略,降低了個股選擇的風(fēng)險，確保了投資的多樣化和分散化。
社服:1月投資月報:關(guān)注春節(jié)旺季催化。假期天數(shù)增加+入境免簽放寬，關(guān)注OTA及景區(qū)板塊的春節(jié)旺季行情?？紤]今年春節(jié)假期天數(shù)增長，預(yù)計居民長線出行需求有望釋放。據(jù)全國春運電話會議公布數(shù)據(jù)，2025年春運期間全社會跨區(qū)域人員流動量將達(dá)到80億人次/同比+7%，增速較國慶+3.1pct;CADAS預(yù)測春運期間民航預(yù)計日均完成旅客吞吐量467.6萬人次/同比+10.8%，增速與國慶期間基本保持持平。此外，近期國家移民局全面放寬優(yōu)化過境免簽政策，將過境免簽外國人在境內(nèi)的停留時間延長至240個小時，入境旅客增長有望為國內(nèi)游市場帶來增量，推薦攜程集團-S、同程旅行、三特索道。
醫(yī)藥:醫(yī)保商保協(xié)同發(fā)展，丙類目錄值得期待。醫(yī)藥板塊經(jīng)歷較長時間調(diào)整，整體估值處于較低水平，且公募持倉低配。2025年在支持引導(dǎo)商保發(fā)展的政策背景下，支付端有望邊際改善，創(chuàng)新藥械有望獲益。我們認(rèn)為醫(yī)藥行情將迎來修復(fù)，結(jié)構(gòu)性機會依然存在，從短期和中長期確定性增長角度來選擇標(biāo)的，看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、出海及細(xì)分行業(yè)龍頭，關(guān)注醫(yī)藥消費復(fù)蘇。
非銀:11月保險數(shù)據(jù)點評:利率換擋影響延續(xù)，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)增速回落。資產(chǎn)端，政策組合拳推動下，權(quán)益市場邊際修復(fù)，險企投資收益率顯著改善。負(fù)債端，存款利率下調(diào)提升儲蓄型產(chǎn)品優(yōu)勢，壽險保費增速雖階段性放緩但整體依然向好;以舊換新等政策因素利好下乘用車銷售市場回暖，利好財險保費持續(xù)增長。維持行業(yè)“推薦”評級，建議關(guān)注中國人壽/新華保險/中國平安/中國太保/中國人保等標(biāo)的。
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