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核心觀點(diǎn)
　　總體情況
　　策略概況：本周權(quán)益市場(chǎng)整體下行。從股票中性策略來看，本周中性策略平均收益率為-0.54%，其中Alpha為0.06%。
　　股票Beta環(huán)境
　　指數(shù)研究：從寬基指數(shù)來看，截至2025-01-03，本周滬深300指數(shù)下跌5.17%，中證全指指數(shù)下跌7.01%，中證500指數(shù)下跌7.99%，中證1000指數(shù)下跌8.85%，中證2000指數(shù)下跌9.66%。當(dāng)前5個(gè)交易日滾動(dòng)日均成交額來看，截至2025-1-3，中證全指口徑日均成交額為13294.39億元。
　　行業(yè)研究：本周申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)普跌。
　　因子研究：本周50%Barra風(fēng)格因子為正收益。本周巨潮風(fēng)格指數(shù)均為負(fù)收益。
　　股指對(duì)沖環(huán)境
　　貼水研究：截至2025-01-03，上證50股指期貨、滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨貼水率分別為1%、0%、-4%、-6%。
　　股票Alpha環(huán)境
　　“Alpha顯著性因素”研究：整體投資環(huán)境不利于Alpha積累。
　　“Alpha穩(wěn)定性因素”研究：整體環(huán)境對(duì)Alpha穩(wěn)定性不利。
　　股票中性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)
　　股票中性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)：本周，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型結(jié)果顯示中性策略的因子暴露相對(duì)均衡，總體風(fēng)險(xiǎn)不大。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：因子失效，模型失效，市場(chǎng)主流策略偏移；私募基金業(yè)績(jī)來源可能存在一定的誤差或延遲，請(qǐng)投資者謹(jǐn)慎參考。