>> 華安證券-電力設備行業(yè)周報：光伏行業(yè)減產(chǎn)推動庫存去化，氫能市場快速發(fā)展-250107
| 上傳日期： |
2025/1/8 |
大?。?/td>
| 988KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
光伏：行業(yè)減產(chǎn)帶動庫存快速去化
下一波行情或由產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲的實際落地情況帶動，因此當下市場最關注指標為庫存，根據(jù)庫存天數(shù)由低到高排序為電池片、硅片、組件、硅料；后續(xù)市場對漲價落地實際情況反應更為敏感，對政策細節(jié)反應或鈍化。
風電：2024年全國風電核準144GW，風電整機中標220GW+
2024年1-11月，國內(nèi)風電裝機51.75GW，同比+25%，其中11月新增裝機5.59GW，環(huán)比-17%。海風項目開工超預期刺激板塊情緒，市場交易風電基本面拐點向上預期。重點關注海風受益標的。
儲能：大儲景氣高企，關注PCS環(huán)節(jié)
大儲市場處于快速發(fā)展期，傳統(tǒng)市場放量，新興市場崛起，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望直接受益。大儲處于快速發(fā)展期，關注PCS及變壓器環(huán)節(jié)。
新技術：完善服務體系，推動低空經(jīng)濟進一步發(fā)展
為了推動低空經(jīng)濟的全面發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)升級和區(qū)域經(jīng)濟增長。多地政府出臺政策，通過加強低空交通網(wǎng)絡、起降點等基礎設施建設，結(jié)合地方特色和需求，積極拓展包括城市空中交通、物流運輸、旅游觀光、應急救援等在內(nèi)的多元化應用場景，不斷完善基礎設施，逐步形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，建議關注低空產(chǎn)業(yè)鏈的基建與運營。
氫能：近期氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢強勁，多地積極布局
近期氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢強勁，多地積極布局。氫能板塊投資有望迎來窗口期，建議重點關注制氫、儲運等環(huán)節(jié)。
電網(wǎng)設備：甘肅-浙江環(huán)評報告公示，預計于2027年年中投運
國網(wǎng)浙江電力公示甘肅-浙江柔直線路環(huán)評報告，總投資預計354.61億元，預計于2027年年中投運，特高壓建設持續(xù)性強，儲備充足。
電動車：12月電動車銷量整體表現(xiàn)強勁，建議繼續(xù)配置高盈利底公司
12月電動車銷量整體表現(xiàn)強勁，特斯拉墨西哥超級工廠購地進展，建議繼續(xù)配置盈利穩(wěn)定的鋰電池、結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)，對正極、負極和電解液等有望改善的環(huán)節(jié)加大布局。
人形機器人-增持：智元機器人開源百萬真機數(shù)據(jù)集，布局有望進入T鏈的tier 1廠商
智元機器人開源百萬真機數(shù)據(jù)集，數(shù)據(jù)質(zhì)量從實驗室級上升到工業(yè)級標準，具身智能領域的ImageNet時刻已到來。我們認為人形機器人是AI技術最重要的應用方向之一，前景廣闊，建議布局有望進入特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關鍵零部件。
風險提示
新能源汽車發(fā)展不及預期；相關技術出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預期；產(chǎn)能擴張不及預期、產(chǎn)品開發(fā)不及預期；原材料價格波動。
|
|
