久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

與億航智能成立合資公司，進(jìn)軍eVTOL整機(jī)制造
　　1月8日，公司公告擬出資600萬元和億航智能設(shè)立合資公司，并持股60%。合資公司圍繞eVTOL生產(chǎn)及上游零部件產(chǎn)業(yè)鏈開展業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)億航智能eVTOL總裝前各工序、零部件的生產(chǎn)、億航智能云浮工廠及其他工廠的工藝優(yōu)化。成立合資公司代表與億航智能的合作再下一城，我們認(rèn)為公司將持續(xù)深化合作，縱向拓展在低空領(lǐng)域的布局，eVTOL單機(jī)供貨價(jià)值量有望大幅提升。行業(yè)認(rèn)證與歷史業(yè)績(jī)構(gòu)筑高進(jìn)入壁壘，優(yōu)異格局或長(zhǎng)期維持。我們維持2024-2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)分別為0.71/1.42/2.81億元，EPS分別為0.28/0.55/1.10元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為88/44/22倍，eVTOL業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間廣闊，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　綁定龍頭億航智能，確立低空電驅(qū)龍頭地位
　　億航智能是eVTOL龍頭，擁有全球首款、目前國(guó)內(nèi)唯一取得TC、AC、PC三證的eVTOL（EH216-S），申請(qǐng)的全球首個(gè)OC證或于近期獲批?！叭C”齊全開啟批量制造，OC獲批啟動(dòng)商業(yè)運(yùn)營(yíng)，供需兩端打通加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展。億航智能已積累超千架eVTOL訂單，正通過自建、合資等方式積極擴(kuò)產(chǎn)，2024Q3單季度調(diào)整凈利扭虧，2025年或迎產(chǎn)能放量及盈利拐點(diǎn)。公司已于2024年11月與億航智能簽訂戰(zhàn)略合作及開發(fā)定點(diǎn)協(xié)議，并通過定增參股億航智能，不斷深化合作關(guān)系，共同擁抱萬億低空市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)先發(fā)與卡位，有望開啟“從0到1”的高速增長(zhǎng)。
　　研發(fā)實(shí)力強(qiáng)，產(chǎn)品適配eVTOL，核心Tier 1雛形已現(xiàn)
　　公司研發(fā)實(shí)力強(qiáng)，管理層多為電氣專家。其中董事長(zhǎng)是西安交大電力工程博士，師從國(guó)家級(jí)電力電子技術(shù)泰斗王兆安教授，是廣東省杰出發(fā)明人、科技部創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才。依托核心專利，公司的“集成芯”產(chǎn)品具備小型化、輕量化、高功率密度等優(yōu)勢(shì)，同重量下功率較競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品提升超30%，堪稱eVTOL的“絕配”。產(chǎn)品及先發(fā)優(yōu)勢(shì)助公司拓展更多客戶，長(zhǎng)期合作的吉利、小鵬、長(zhǎng)安等客戶積極布局低空領(lǐng)域，公司有望成為eVTOL領(lǐng)域的核心Tier 1。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、客戶拓展不及預(yù)期、政策推進(jìn)不及預(yù)期。