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本報告對2024年基金市場、各類基金發(fā)展情況、基金行業(yè)熱點話題等內(nèi)容進行了復盤。原報告發(fā)布于2025年1月7日，本報告基于最新披露的2024年四季度公募基金季報對原報告數(shù)據(jù)進行了更新。
　　公募基金行業(yè)整體概況與熱點回顧
　　公募基金市場概覽：資管市場2024年前三季度的管理規(guī)模相較2023年末大幅增長4.98萬億，其中公募基金作為核心驅(qū)動力貢獻4.47萬億。從非貨公募基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，債券型基金與被動股票型基金是2024年新發(fā)和規(guī)模增量的主力。
　　公募非貨管理人競爭格局：2021年以來規(guī)模前三的管理人相對穩(wěn)定，為易方達、華夏、廣發(fā)。易方達與華夏在被動權(quán)益大發(fā)展的風口上精準發(fā)力，目前非貨管理規(guī)模均已超1萬億，廣發(fā)基金則是在債券基金上獲得了顯著的規(guī)模增量。
　　公募基金業(yè)績概覽：2024年公募基金各類策略都給投資者帶來了不錯的收益。受益于黃金和美股的強勁表現(xiàn)，商品型和QDII股票基金表現(xiàn)較為突出，商品型基金連續(xù)三年業(yè)績表現(xiàn)處于領(lǐng)先位置。
　　公募基金行業(yè)熱點回顧：ETF價格戰(zhàn)來勢洶洶；中證A500發(fā)行火熱，場內(nèi)、場外雙雙發(fā)力；指數(shù)債基成為重點布局方向之一；互認基金客地銷售比例限制放寬；量化產(chǎn)品年內(nèi)迎來近年較大回撤；QDII基金熱度難降，大面積限購頻頻出現(xiàn)。
　　細分類別公募基金概況
　　主動偏股型基金：2024年主動偏股型基金平均收益率為3.5%，TMT和金融地產(chǎn)績優(yōu)基金領(lǐng)漲。從規(guī)模上看，總體回落，2024年四季度末規(guī)模較去年同期下降12.06%。
　　主動固收類基金：2024年債市收益頗豐，各類主動固收類基金均平均獲得正收益，尤其是積極參與利率波段交易且久期較長的基金收益亮眼，含權(quán)基金隨權(quán)益市場反彈收復前期虧損。純債基金規(guī)模增長，含權(quán)基金規(guī)模震蕩下跌。
　　被動管理型基金：截至目前，全市場被動指數(shù)型基金總數(shù)為2,312只，合計管理規(guī)模49,790.9億（ETF規(guī)模為估算值且已剔除ETF聯(lián)接規(guī)模）。新發(fā)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，中證A500系列成爆品。從行業(yè)格局看，頭部基金公司的集中度穩(wěn)步提升。
　　FOF基金：截止目前，全市場FOF基金總數(shù)共499只，合計管理規(guī)模1331.50億，數(shù)量較2023年末增長13只，規(guī)模自2021年末達到高點后逐步下降。不同風險定位的FOF在2024年平均收益率均超3.0%，不過業(yè)績分化較大。
　　量化基金：截止目前，市場量化基金總數(shù)共550只，合計管理規(guī)模2741.74億元，數(shù)量和穩(wěn)步上升。主動量化基金2024年平均收益4.93%，74%產(chǎn)品獲得正收益；行業(yè)量化基金2024年平均收益4.20%，科技通信和大制造主題表現(xiàn)較好；2024年滬深300、中證500和中證1000指增基金的平均超額收益分別為0.83%、2.63%和5.14%；量化對沖基金2024年平均收益-1.52%。
　　QDII基金：截至目前，公募市場共有302只QDII型基金，合計管理規(guī)模5,244.90億（剔除ETF聯(lián)接）。前20大QDII管理人多以股票型QDII為布局重點；從投資區(qū)域角度看，目前股票型+混合型QDII基金主要投向中國香港與美國
　　私募基金整體概況
　　截至2024年11月底，全市場共有89,496只私募證券基金，存量規(guī)模5.23萬億，較2023年底數(shù)量和規(guī)模均下降。新發(fā)方面，備案數(shù)量和規(guī)模雙降，行業(yè)準入門檻提升。市場格局方面，截至2024年12月，百億私募目前僅87家，數(shù)量較2023年有一定的減少。
　　風險提示：本報告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。