>> 國泰君安期貨-所長早讀-250205
| 上傳日期： |
2025/2/5 |
大?。?/td>
| 22300KB |
| 格式： |
pdf 共70頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
林小春 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
觀點分享：
假期間消息面多空交織，美方關稅靴子落地，幅度符合預期，但時間點略超預期，雖有短線擾動，但亦取決于后續(xù)博弈情況。中國AI模型火爆全球，引領全球AI投資從硬件轉(zhuǎn)向軟件端，板塊內(nèi)部存在此消彼長調(diào)整，但亦深化中國AI科技的崛起預期，有望持續(xù)刺激相關題材的活躍。整體上，雖然外部地緣擾動頻頻，不可預期因素仍將持續(xù)擾動風險偏好，但“險中存機”，尤其是進入到2月“兩會”時間窗口，經(jīng)濟數(shù)據(jù)真空環(huán)境下，市場整體情緒依然對政策有所期待，回調(diào)后指數(shù)仍存買入做多機會，而新一輪科技變遷催化成長板塊的結(jié)構性機會將更為明顯
棉花：供應壓力尚未完全消化，關注節(jié)后需求情況。春節(jié)假期期間，ICE棉花偏弱運行，再加上美國對中國商品加征關稅可能引發(fā)需求擔憂，國內(nèi)棉花期貨節(jié)后首日或低開。國內(nèi)棉花期貨后續(xù)的走勢主要還是看國產(chǎn)棉的供需情況，今年國產(chǎn)棉豐產(chǎn)的壓力還未完全消化，短期內(nèi)即使價格反彈仍將面臨軋花廠的套保壓力；而反彈的驅(qū)動主要關注節(jié)后的棉花需求，特別是內(nèi)需的情況，如果需求不及預期，整體產(chǎn)業(yè)情緒變?yōu)楸^的話，棉花期貨或?qū)⒃俅蜗绿?3200一線的技術支撐。綜合來看，國內(nèi)棉花期貨目前缺乏上漲驅(qū)動，預計維持低位震蕩。
|
|
