>> 開源證券-太湖雪(838262)北交所信息更新：積極參與國補活動，2024年扣非凈利潤同比+18%-250227
| 上傳日期： |
2025/2/28 |
大小： |
822KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2024年快報：營收5.16億元，同比-3%，扣非凈利潤2406萬元，同比+18%
公司發(fā)布2024年業(yè)績快報，實現(xiàn)營業(yè)收入5.16億元，同比下滑2.96%；歸母凈利潤2797.17萬元，同比下滑18.56%；扣非歸母凈利潤2405.77萬元，同比增長17.61%。歸母凈利潤差異主要因為公司2023年收到多筆政府補助，2024年各類政府補助較2023年減少1201萬元左右，其中上市獎勵600.00萬元。因此，我們下調(diào)2024年并維持2025-2026年盈利預(yù)測，預(yù)計歸母凈利潤為0.28/0.44/0.53（原0.36/0.44/0.53）億元，對應(yīng)EPS為0.53/0.82/1.00元/股，對應(yīng)當前股價PE分別為45.1/29.4/24.0倍，維持“增持”評級。
企業(yè)客戶集采渠道營收有所減少，線上提升投產(chǎn)比等策略提升運營質(zhì)效
2024年，公司營收較2023年下降1,575.41萬元，主要由于企業(yè)客戶集采渠道中ODM客戶東方優(yōu)選（北京）科技有限公司及北京京東世紀信息技術(shù)有限公司同比營業(yè)收入減少2,512.00萬元左右?？鄯菤w母凈利潤方面，較2023年增長360.17萬元，面對消費市場需求不及預(yù)期，蠶絲被類可選消費品類整體承壓的環(huán)境，公司貫徹執(zhí)行“穩(wěn)健發(fā)展、提質(zhì)增效”的經(jīng)營指導(dǎo)思想，采用“線下渠道在核心區(qū)域市場開設(shè)品牌旗艦型超級體驗店”、“線上渠道持續(xù)優(yōu)化小紅書、短視頻內(nèi)容創(chuàng)新，提升抖音、視頻號、天貓直播平臺投產(chǎn)比，完善海外社媒矩陣布局”的營銷策略，聚焦品牌勢能，豐富產(chǎn)品矩陣，提升渠道運營質(zhì)效，實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
積極參與家居家裝國補政策相關(guān)活動，雙十一多款產(chǎn)品獲得相應(yīng)熱銷榜TOP1
2024年10月起，全國各地相繼推出了家居家裝領(lǐng)域的國補政策，公司迅速響應(yīng)參與。2024年“11·11”購物節(jié)期間，太湖雪馨柔100%桑蠶長絲被榮獲天貓2200元以上蠶絲被熱銷榜TOP1；沁柔100%桑蠶長絲被位列1000-1500元價格區(qū)間蠶絲被熱銷榜TOP1；純色真絲枕套位列天貓真絲枕巾熱銷榜TOP1。在京東平臺，綢韻100%桑蠶長絲被榮獲桑蠶絲填充熱賣榜NO.1，純色真絲枕套也同樣獲得了京東真絲枕套熱賣榜NO.1的榮譽。
風(fēng)險提示：線下銷售渠道地域集中、原材料價格波動、宏觀經(jīng)濟情況波動風(fēng)險
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