>> 開源證券-中科曙光(603019)公司信息更新報告：國產(chǎn)AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)軍，經(jīng)營韌性十足-250301
| 上傳日期： |
2025/3/3 |
大小： |
832KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,劉逍遙 |
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無限制-登錄即可下載 |
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國內(nèi)智算領(lǐng)軍，維持“買入”評級
考慮下游需求變化，我們下調(diào)公司2024-2026年歸母凈利潤預測為19.14、23.76、28.72（原值為21.00、26.01、32.50億元），對應EPS為1.31、1.62、1.96元/股，當前股價對應2024-2026年P(guān)E為54.8、44.2、36.5倍，考慮公司在國產(chǎn)AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的領(lǐng)軍地位，維持“買入”評級。
業(yè)績符合預期，經(jīng)營韌性十足
公司發(fā)布業(yè)績快報，2024年預計實現(xiàn)營業(yè)收入131.66億元，同比下降8.27%；預計實現(xiàn)歸母凈利潤19.14億元，同比增長4.26%。公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、為客戶提供多樣化、高質(zhì)量的解決方案、降低運營成本等措施，不斷提升運營效率，保持了核心業(yè)務(wù)盈利能力。展望2025年，公司業(yè)績有望恢復到快速增長軌道。
發(fā)布全國產(chǎn)DeepSeek一體機，助力政企私有化部署
多年來公司旗下的曙光云專注政企私有云建設(shè)與運營，積極鉆研全棧的平臺自研與定制開發(fā)能力，在全國各地扎根生長，贏得了50+城市、2000+政企客戶的信賴。2024年底，曙光云從首創(chuàng)“城市云”進化到實現(xiàn)“全棧智能云”，2025年2月，曙光云發(fā)布了全國產(chǎn)DeepSeek大模型超融合一體機，一體機采用全國產(chǎn)技術(shù)路線，選用國產(chǎn)X86 CPU和國產(chǎn)GPGPU加速卡，支持全精度、半精度混合訓練與推理，契合信創(chuàng)要求。
推出DeepAI深算智能引擎，賦能各行各業(yè)AI應用落地
公司正式發(fā)布DeepAI深算智能引擎，通過打造端到端全棧AI加速套件，助力各行各業(yè)AI應用開發(fā)與落地。圍繞大模型開發(fā)、訓練、微調(diào)、推理、部署等全流程，DeepAI深算智能引擎內(nèi)嵌DAP智能平臺，基于國產(chǎn)AI異構(gòu)加速芯片打造大模型應用平臺、云原生AI平臺，預置100+關(guān)鍵場景應用，300+精調(diào)模型與加速算法。目前公司以DeepAI深算智能引擎為核心，已經(jīng)進入眾多關(guān)鍵行業(yè)，持續(xù)為中國氣象局、深圳紀委、中國電信天翼云等頭部客戶提供高品質(zhì)服務(wù)。
風險提示：政策支持力度不及預期；公司業(yè)務(wù)拓展不及預期。
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