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>> 銀河證券-ESG與央國(guó)企月度報(bào)告(2025年2月):完善綠色金融體系助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型-250303
上傳日期:   2025/3/5 大?。?/td>   2953KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來(lái)源:   銀河證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   馬宗明,肖志敏
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國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳與中國(guó)人民銀行辦公廳聯(lián)合發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》設(shè)定5年量化目標(biāo),從支持重點(diǎn)領(lǐng)域、完善服務(wù)體系、推動(dòng)機(jī)構(gòu)自身轉(zhuǎn)型、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、深化機(jī)制建設(shè)等方面布局任務(wù),并通過(guò)加強(qiáng)責(zé)任落實(shí)等措施保障實(shí)施。與此前政策相比,它覆蓋范圍更廣、任務(wù)更細(xì)化、機(jī)制建設(shè)更深入。聚焦產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等四大領(lǐng)域,從供給側(cè)提升服務(wù)質(zhì)效。銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)在面臨綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一難、產(chǎn)品研發(fā)難等挑戰(zhàn)的同時(shí),也迎來(lái)業(yè)務(wù)拓展、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等機(jī)遇?!斗桨浮穼⒂辛ν苿?dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)金融與環(huán)保協(xié)同發(fā)展。
  市場(chǎng)表現(xiàn):2月純央國(guó)企策略優(yōu)于ESG&央國(guó)企以及純ESG策略,但月度漲跌幅均為負(fù)。以2023年1月3日為基準(zhǔn),截止2025年2月28號(hào),ESG&央國(guó)企累計(jì)收益率為67.15%,央國(guó)企累計(jì)收益率為44.78%,ESG累計(jì)收益率為70.70%,全A累計(jì)收益率為5.37%。2月ESG&央國(guó)企月度漲跌幅為-1.63%(前值-2.02%),央國(guó)企板塊月度漲跌幅為-0.58%(前值-3.15%),ESG板塊月度漲跌幅為-1.30%(前值-1.85%),全A月度漲跌幅為4.74%(前值-4.60%)。
  產(chǎn)品表現(xiàn):本月泛ESG基金數(shù)量和發(fā)行份額有所回落。本月ESG表現(xiàn)好的產(chǎn)品多為泛ESG產(chǎn)品,央國(guó)企超額收益較少。2月泛ESG基金數(shù)量和發(fā)行數(shù)量有所回落,新發(fā)基金1只,發(fā)行份額2.09億份。收益表現(xiàn)來(lái)看,前十ESG基金ETF產(chǎn)品中超額收益普遍在1-3%,最高為2.63%。收益表現(xiàn)來(lái)看,前十國(guó)企基金ETF產(chǎn)品中超額收益普遍在0-2%,最高為2.03%。
  估值情況:萬(wàn)得全A和央國(guó)企市盈率、市凈率處于低位。萬(wàn)得全A市盈率18.63(自2010年歷史下分位數(shù)0.5995)、央企市盈率9.25(自2010年歷史下分位數(shù)0.5470)、國(guó)企市盈率8.86(自2010年歷史下分位數(shù)0.2601);萬(wàn)得全A市凈率1.59(自2010年歷史下分位數(shù)0.1739)、央企市凈率0.99(自2010年歷史下分位數(shù)0.3264)、國(guó)企市凈率1.04(自2010年歷史下分位數(shù)0.1709)。從成交額來(lái)看,萬(wàn)得全A、央國(guó)企成交活躍,成交額有所回升。萬(wàn)得全A本月日成交額平均為18401億元(前值12054/去年同期9568)、央企成交額為668億元(前值517/去年同期539)、國(guó)企成交額為706億元(前值633/去年同期937)。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)情緒不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn);歷史數(shù)據(jù)推演規(guī)律改變的風(fēng)險(xiǎn);政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)。
 
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