>> 國泰君安-晨報(bào)-250305
| 上傳日期： |
2025/3/5 |
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| 1228KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周津宇 |
| 下載權(quán)限： |
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1、鋼鐵，李鵬飛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，鋼鐵需求有望逐步企穩(wěn)，供給有望收縮。我們持續(xù)看好行業(yè)需求改善與供給重塑，行業(yè)龍頭競爭優(yōu)勢(shì)逐步提高。推薦新鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份等。
2、批零社服，劉越男團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，復(fù)盤海外十國鼓勵(lì)生育政策體系及效果，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼、假期制度、托育服務(wù)為核心拼圖且缺一不可，西歐、北歐等國TFR表現(xiàn)較好，看好國內(nèi)更多政策落地。推薦孩子王。
3、藍(lán)黛科技，汽車吳曉飛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司新能源業(yè)務(wù)放量驅(qū)動(dòng)主業(yè)業(yè)績持續(xù)增長，重慶發(fā)布第一批具身智能機(jī)器人項(xiàng)目單、加速機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展，公司作為當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)“汽零+機(jī)器人”廠商有望持續(xù)受益。維持2024-2026年EPS分別為0.23/0.38/0.54元。參考可比公司給予公司2025年43倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至16.34元。
4、新能源，徐強(qiáng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求的增長，暖通行業(yè)迎來"存量升級(jí)+技術(shù)迭代"的雙輪驅(qū)動(dòng)：一方面冷機(jī)壓縮機(jī)等核心設(shè)備需求量快速增長，另一方面，伴隨AI算力密度提升，液冷技術(shù)憑借更高能的冷卻性能滲透率逐漸增加。
5、交運(yùn)，岳鑫團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，OPEC+宣布2025年4月將如期增產(chǎn)，全球?qū)⒂稍蜏p產(chǎn)周期進(jìn)入原油增產(chǎn)周期，油價(jià)中樞有望下行。重申原油增產(chǎn)將利好油運(yùn)與航空，提示油價(jià)下跌期權(quán)。推薦招商輪船、中國國航、吉祥航空。
6、產(chǎn)業(yè)，鮑雁辛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2月28日晚，中國核電公告公司擬以增資方式，斥資10億元參股中國聚變公司，這標(biāo)志著中國聚變公司的實(shí)質(zhì)性落地，旨在前瞻布局核聚變能源領(lǐng)域，為未來聚變堆的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。
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