>> 申萬(wàn)宏源-晨會(huì)報(bào)告-250307
| 上傳日期： |
2025/3/7 |
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| 896KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
崔航 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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聚焦AI科技主題基金：市場(chǎng)投資熱度觀測(cè)與主被動(dòng)產(chǎn)品投資策略探究
目前各AI相關(guān)行業(yè)的投資熱度都處于較高位置，投資熱度達(dá)到較高水平時(shí)，或?qū)?lái)潛在更高的回撤和更大的波動(dòng)。AI相關(guān)ETF的資金流入較為顯著：AI相關(guān)ETF在24M9~25M2區(qū)間內(nèi)平均月流入47.83億元，較2019年以來(lái)平均水平的13.44億元明顯更高。AI相關(guān)ETF近期場(chǎng)內(nèi)成交較為活躍：24M10以來(lái)AI相關(guān)ETF的成交額占所有ETF的比例也在逐漸上升，25M2達(dá)22.8%，這一比例已超過(guò)23年中旬的高點(diǎn)水平。
(聯(lián)系人：奚佳誠(chéng)/蔣辛/鄧虎)
水晶光電(002273)深度：All in元宇宙AR，一站式光學(xué)專家
水晶光電自2002年成立以來(lái)，圍繞光學(xué)核心技術(shù)，構(gòu)建光學(xué)元器件、薄膜光學(xué)面板、半導(dǎo)體光學(xué)、汽車電子（AR+）、反光材料五大業(yè)務(wù)板塊。
第一成長(zhǎng)曲線：圍繞消費(fèi)電子核心客戶，攀登光學(xué)創(chuàng)新階梯。2019年薄膜光學(xué)面板量產(chǎn)，進(jìn)入國(guó)際知名公司的一級(jí)供應(yīng)鏈，2023年大客戶微型棱鏡模塊項(xiàng)目順利量產(chǎn)，從制造優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向晉級(jí)為研發(fā)優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向的發(fā)展模型。第二成長(zhǎng)曲線：車載光學(xué)，打造以HUD、激光雷達(dá)核心光學(xué)元件為代表的拳頭產(chǎn)品，2024年中國(guó)AR-HUD裝機(jī)量市占率排名第三。第三成長(zhǎng)曲線：戰(zhàn)略布局AR/VR，與巨頭同頻。AR眼鏡2.0時(shí)代來(lái)臨，光波導(dǎo)較BB等方案具有輕薄、大視角、高亮度等優(yōu)勢(shì)，更適用于日常佩戴。
(聯(lián)系人：楊海晏/楊紫璇/陳俊兆)
成都華微（600879.SH）深度：強(qiáng)芯強(qiáng)國(guó)之軍用模塊/芯片系列報(bào)告之五暨申萬(wàn)機(jī)器人深度24：特種集成電路領(lǐng)軍企業(yè)，軍民并舉打開(kāi)成長(zhǎng)空間
特種集成電路領(lǐng)軍企業(yè)，正積極拓展新興民品市場(chǎng)。公司業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)字以及模擬集成電路兩大板塊，產(chǎn)品涵蓋邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片、微控制器、數(shù)模轉(zhuǎn)化芯片、電源管理芯片、系統(tǒng)級(jí)芯片等多類型產(chǎn)品。產(chǎn)品：聚焦數(shù)字及模擬芯片，打造三大核心產(chǎn)品。公司戰(zhàn)略主推多線發(fā)展，產(chǎn)品譜系豐富，核心產(chǎn)品包括FPGA、ADDA和SoC等芯片。市場(chǎng)：軍民用需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)集成電路發(fā)展。1）特種：航空航天賽道高景氣，特種領(lǐng)域需求提升。2）民用：人形機(jī)器人領(lǐng)域，公司與四川具身科技機(jī)器人智慧大腦與精密控制兩大關(guān)鍵核心方向在芯片層面達(dá)成深度合作意向，將充分受益于人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化加速。汽車智能化領(lǐng)域，汽車積極推動(dòng)智能化平權(quán)，汽車芯片增速不斷提升。
(聯(lián)系人：韓強(qiáng)/武雨桐/穆少陽(yáng))
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