>> 西部證券-晨會紀要-250307
| 上傳日期： |
2025/3/7 |
大小： |
351KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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此報告為加密報告 |
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【鋼鐵】南鋼股份（600282.SH）首次覆蓋報告：南京產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略的抓手，不只是高股息、還有確定性成長
南鋼股份：1）行業(yè)β：從行政化到市場化，高端、綠色、智能、兼并實現(xiàn)供給側(cè)改革；2）公司α：一體化布局找尋新增長點，高端化+國際化引領南京產(chǎn)業(yè)發(fā)展；我們預測，2024-2026年公司歸母凈利潤分別為21.61、23.44、25.18億元，EPS為0.35、0.38、0.41元，PE為13、12、11倍，給予2025年15倍PE，目標價為5.54元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。
【宏觀】2025年政府工作報告點評：擴財政、促消費
2025年經(jīng)濟增長目標維持不變，財政預算安排4%赤字率，廣義政府融資擴大，廣義財政支出增速加快。政策動態(tài)調(diào)整、加強協(xié)同，有利于經(jīng)濟平穩(wěn)運行。以“惠民生、促消費”作為經(jīng)濟政策著力點，大力提振消費?！胺€(wěn)住樓市股市”，有助于提振信心、促進消費。
【非銀金融】資本市場觀察之四：中長期資金入市成效初現(xiàn)，投融資改革加快推進
投資建議：隨著中長期資金入市、資本市場發(fā)行端改革深化，預期未來我國資本市場穩(wěn)定性不斷提升，投融資功能更加協(xié)調(diào)?？春觅Y本市場的中介機構(gòu)券商板塊，推薦華泰證券、國泰君安、中國銀河、東方財富、中信證券，建議關注國金證券、九方智投控股；以及中長期資金重要來源且投資端受益于資本市場穩(wěn)定的保險板塊，建議關注中國人壽（H）、中國平安（A+H）、新華保險（A）、中國財險（H）、中國太保（H）。
【非銀金融】點時成金系列之一：做好金融“五篇大文章”，提升金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效
《意見》明確金融機構(gòu)和金融市場功能要求，以提升金融服務實體經(jīng)濟效能。當前階段建議以銀行股息為盾，保險/券商的結(jié)構(gòu)性機會為矛，1）銀行：建議關注招商銀行、杭州銀行、寧波銀行、中信銀行（H）；2）券商：推薦華泰證券、國泰君安、中國銀河、東方財富、中信證券，建議關注國金證券、九方智投控股；3）保險：建議關注中國人壽（H）、中國平安（A+H）、新華保險（A）、中國財險（H）、中國太保（H）。
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