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西部證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周觀點(diǎn)第36期:軟件公司的重估-250308
上傳日期:
2025/3/8
大?。?/td>
239KB
格式:
pdf 共2頁(yè)
來源:
西部證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
鄭宏達(dá)
行業(yè)名稱:
計(jì)算機(jī)
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
Manus打通端到端成果交付的最后一公里,Agent潛力無限。3月6日,國(guó)內(nèi)團(tuán)隊(duì)Monica.im發(fā)布了通用型AIAgent產(chǎn)品Manus。Monica.im強(qiáng)調(diào),Manus的設(shè)計(jì)目標(biāo)是突破傳統(tǒng)對(duì)話式AI的局限,通過"自主執(zhí)行"能力,Manus不僅能夠理解用戶需求,更能獨(dú)立完成從任務(wù)規(guī)劃到實(shí)際操作的全過程。Manus采用多智能體(Multiple Agent)架構(gòu),基于“規(guī)劃代理+執(zhí)行代理+驗(yàn)證代理”的協(xié)作架構(gòu),通過虛擬機(jī)運(yùn)行多個(gè)子智能體,實(shí)現(xiàn)復(fù)雜任務(wù)的拆分與協(xié)同處理,最后交付完整成果。在工具調(diào)用方面,Manus可直接操作瀏覽器、代碼編輯器等工具,甚至調(diào)用API執(zhí)行Python腳本或部署網(wǎng)站,形成端到端的任務(wù)閉環(huán)。根據(jù)官方案例,Manus可以完成從文件處理、數(shù)據(jù)分析、代碼編寫到內(nèi)容創(chuàng)作等多種任務(wù),比如幫助用戶生成旅行計(jì)劃、分析股票數(shù)據(jù)、篩選簡(jiǎn)歷或開發(fā)簡(jiǎn)單的網(wǎng)頁(yè)游戲等。
Agent在復(fù)雜場(chǎng)景中的角色升級(jí),需要更高階的模型能力,支撐了MaaS商業(yè)模式的發(fā)展。MaaS模式是把模型包進(jìn)軟件里,表現(xiàn)形式是應(yīng)用軟件,內(nèi)核是token。軟件公司在MaaS中的角色不僅僅是集成模型,而是將模型深度嵌入到具體的應(yīng)用場(chǎng)景中,提供端到端的解決方案。軟件公司通過行業(yè)knowhow、工作流程集成、數(shù)據(jù)等形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘,使得客戶愿意為整體解決方案付費(fèi),而不僅僅是模型本身。
MaaS帶來軟件公司的重估。軟件公司重估的機(jī)遇在于模型驅(qū)使的更新頻率變快,使得客戶愿意為服務(wù)付費(fèi),從而使得軟件公司的現(xiàn)金流更穩(wěn)定。很多傳統(tǒng)軟件功能更新以年為單位,客戶購(gòu)買后可穩(wěn)定使用數(shù)年。而大模型的迭代周期縮短至周/月級(jí)別,單個(gè)版本價(jià)值存續(xù)期急劇縮短。因此,相較于一次性購(gòu)買的傳統(tǒng)軟件,客戶或?qū)⒏敢鉃槟軌虺掷m(xù)提供性能升級(jí)和服務(wù)的大模型解決方案付費(fèi)。
建議關(guān)注:用友網(wǎng)絡(luò)(已覆蓋)、金蝶國(guó)際、漢得信息、鼎捷數(shù)智(已覆蓋)、賽意信息、新致軟件(已覆蓋)、邁富時(shí)(已覆蓋)、博思軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、虹軟科技、金山辦公(已覆蓋)、合合信息、福昕軟件、萬興科技(已覆蓋)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變、技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用落地不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)際環(huán)境發(fā)生變化。
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