>> 國泰君安期貨-CTA因子績效追蹤及預估(市場類)-250308
| 上傳日期: |
2025/3/10 |
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| 1157KB |
| 格式: |
pdf 共7頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
李浩 |
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行情回顧:本周商品市場總體較弱,周內(nèi)波動較大,南華商品指數(shù)本周下跌約1.6%,板塊指數(shù)漲跌不一,其中南華能化指數(shù)本周下跌約3.2%,南華貴金屬指數(shù)本周上漲約1.7%。本周因子指數(shù)漲跌不一,其中中周期時序規(guī)則獲利接近0.3%;長周期時序規(guī)則獲利接近0.6%;中周期截面動量獲利超過0.7%;長周期截面動量獲利超過1.1%;中周期時序動量獲利接近0.8%;長周期時序動量損失超過0.03%;截面偏度因子獲利接近1.3%;期限結(jié)構(gòu)因子損失超過0.9%;截面?zhèn)}單因子獲利接近0.3%;截面庫存因子損失接近0.3%。 板塊表現(xiàn):分板塊來看,時序規(guī)則方面,中周期動量在能源化工板塊獲利較多,長周期動量在能源化工板塊獲利較多;截面動量方面,中周期動量在能源化工板塊獲利較多,長周期動量在有色金屬板塊獲利較多;時序動量方面,中周期動量在能源化工板塊獲利較多,長周期動量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多;截面偏度因子在有色金屬板塊獲利較多;期限結(jié)構(gòu)因子在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多;截面?zhèn)}單因子在能源化工板塊獲利較多;截面庫存因子在有色金屬板塊損失較多。 品種表現(xiàn):動量因子方面,中周期時序規(guī)則在銅上損失較多,而在苯乙烯上獲利較多;長周期時序規(guī)則在銅上損失較多,而在苯乙烯上獲利較多;中周期截面動量在純堿上損失較多,而在低硫燃料油上獲利較多;長周期截面動量在燃料油上損失較多,而在純堿上獲利較多;中周期時序動量在棕櫚油上損失較多,而在苯乙烯上獲利較多;長周期時序動量在原油上損失較多,而在工業(yè)硅上獲利較多。截面偏度因子在天然橡膠上損失較多,而在玻璃上獲利較多;期限結(jié)構(gòu)因子在低硫燃料油上損失較多,而在紙漿上獲利較多;截面?zhèn)}單因子在燃料油上損失較多,而在純堿上獲利較多;截面庫存因子在玻璃上損失較多,而在純堿上獲利較多。 后市預估:近期銅價預計將持續(xù)展現(xiàn)偏強態(tài)勢。美銅價格上漲推動全球銅價上升,伴隨歐元增強和美元下跌,進一步支撐銅價。德國可能增加軍費和基建投資,預期將提升銅需求。盡管市場擔憂美國經(jīng)濟可能衰退,交易焦點主要是美國的通脹預期。然而,全球冶煉廠虧損嚴重,存在隨時減產(chǎn)或停產(chǎn)的風險,這可能影響供應并對價格造成上行壓力。投資者應警覺這些變化,謹慎操作,適時調(diào)整交易策略。
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