>> 西部證券-晨會紀要-250312
| 上傳日期： |
2025/3/12 |
大小： |
308KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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此報告為加密報告 |
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【策略】“魚與熊掌”如何兼得系列（一）：三大運營商，兼顧β與稀缺α
誰會是未來的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)？AI浪潮與中國AI敘事走向現(xiàn)實，疊加逆全球化周期共振之下，我們認為三大運營商（中國電信，中國聯(lián)通，中國移動）是AI鏈條中防御型成長資產(chǎn)，既有成長性β（類似新能源中的寧德），也有稀缺性α（類似高股息/現(xiàn)金牛中的長江電力），在牛市中具備估值彈性，在特朗普2.0帶來外部沖擊時通過股息和低波提供保護。
【計算機】從Copilot到Agent：AI編程的范式革新
AICoding正在成為Agent商業(yè)化的突破口。AI大模型在編程中的應(yīng)用發(fā)展分為“Copilot→Agent→Multi-Agent”三個階段，目前各大廠商AIcoding產(chǎn)品多處于第一階段向第二階段邁進的關(guān)鍵節(jié)點。
【北交所】北交所市場點評——20250310：歷史新高前博弈情緒趨濃，把握政策方向，做好中長期布局
短期策略建議關(guān)注AI細分（醫(yī)療/礦山/環(huán)保）+機器人交叉概念、年報高增預(yù)期標的及高換手率小市值品種；中長期持續(xù)布局半導(dǎo)體國產(chǎn)替代、自主可控、AI基礎(chǔ)設(shè)施、工程機械等估值相對合理，安全邊際較厚的品種。
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