>> 西部證券-晨會紀(jì)要-250314
| 上傳日期： |
2025/3/14 |
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| 324KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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【電力設(shè)備】大金重工（002487.SZ）首次覆蓋報告：風(fēng)電塔筒龍頭，雙海戰(zhàn)略打開成長空間
邏輯一：國內(nèi)海風(fēng)新增裝機(jī)需求有望得到釋放，公司國內(nèi)海風(fēng)出貨持續(xù)釋放。
邏輯二：海外海風(fēng)需求開始起量，公司為海風(fēng)塔筒、單樁出海龍頭。
邏輯三：布局三大出口海工基地，多項優(yōu)勢鞏固出海龍頭地位。
【交通運(yùn)輸】深高速（600548.SH）首次覆蓋報告：華南公路元老，深耕公路主業(yè)，大環(huán)保業(yè)務(wù)有望步入收獲期
1、【核心結(jié)論】我們認(rèn)為公司作為華南地區(qū)公路元老，公路主業(yè)的收益質(zhì)量較高，有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。大環(huán)保業(yè)務(wù)前景向好，清潔能源發(fā)電、固廢資源化處理業(yè)務(wù)未來盈利可期。
2、【報告亮點(diǎn)】我們認(rèn)為，公司主營業(yè)務(wù)未來增長向好。
3、公司是華南老牌高速公路運(yùn)營企業(yè)，深耕公路主業(yè)，開拓大環(huán)保業(yè)務(wù)。
4、公司所處行業(yè)總體增長趨勢向好。
5、公司主營業(yè)務(wù)的核心競爭力較為突出。
【汽車】零跑汽車（09863.HK）2024年度業(yè)績點(diǎn)評：Q4毛利率創(chuàng)歷史新高，提前實(shí)現(xiàn)單季盈虧平衡
預(yù)計2025-2027年公司營收分別為586/831/1016億元，同比增長82%/42%/22%，當(dāng)前股價對應(yīng)2025-2027年P(guān)S分別為1.03/0.72/0.59倍。維持“買入”評級。
【水泥】水泥拐點(diǎn)或至：行業(yè)供需端新變化及當(dāng)前情況梳理
水泥行業(yè)拐點(diǎn)或至。需求端：100城三線城市住宅拿地面積已釋放回暖信號，房屋新開工拐點(diǎn)將近，需求或比預(yù)期好。供給端：3月6號，發(fā)改委表示將分行業(yè)出臺化解重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾具體方案，推動落后低效產(chǎn)能退出等；限制超產(chǎn)政策落地執(zhí)行可期。價格方面：價格戰(zhàn)低點(diǎn)已過，企業(yè)為提升盈利主動推漲價格。全國水泥均價年初以來均價+9%，長三角價格上漲或超預(yù)期
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