>> 中郵證券-微盤股指數(shù)周報：微盤領(lǐng)漲創(chuàng)下歷史新高，4月臨近仍有調(diào)整壓力-250316
| 上傳日期： |
2025/3/17 |
大小： |
1705KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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投資要點
本周微盤進(jìn)一步向上進(jìn)攻，創(chuàng)下歷史新高。本月微盤超額中證1000指數(shù)2.88%。微盤階段性不乏沖高動能，但隨著4月年報季的臨近，風(fēng)險調(diào)整壓力逐步到來。
萬得微盤股指數(shù)階段表現(xiàn)
近一周萬得微盤股指數(shù)上漲3.87%，在38個寬基指數(shù)當(dāng)中排名第1。近一月萬得微盤股指數(shù)上漲9.15%，在38個寬基指數(shù)當(dāng)中排名第2。近一季萬得微盤股指數(shù)上漲1.85%，在38個寬基指數(shù)當(dāng)中排名第26。近一年萬得微盤股指數(shù)上漲63.02%，在38個寬基指數(shù)當(dāng)中排名第1。
微盤股周度因子表現(xiàn)
本周微盤股成分股內(nèi)因子rankic前五的是杠桿因子(本周0.164，歷史平均-0.007)、pb倒數(shù)因子(本周0.119，歷史平均0.033)、自由流通比例因子(本周0.112，歷史平均-0.012)、盈利因子(本周0.066，歷史平均0.022)、單季度凈利潤增速因子(本周0.06，歷史平均0.02)，后五的是未復(fù)權(quán)股價因子(本周-0.271，歷史平均0.015)、貝塔因子(本周-0.1，歷史平均0.007)、非線性市值因子(本周-0.098，歷史平均-0.033)、對數(shù)市值因子(本周-0.098，歷史平均-0.033)、過去一年波動率因子(本周-0.079，歷史平均-0.032)。
擴(kuò)散指數(shù)模型
從3月14日表格結(jié)果來看，本周擴(kuò)散指數(shù)暫時止住了下行趨勢并快速反彈，從未來的走勢來看，大概率還能保持在這個位置附近震蕩。但是左側(cè)閾值法、右側(cè)閾值法和雙均線法均已經(jīng)給出空倉信號，這個位置后面有回調(diào)壓力，尤其是臨近4月年報季。首次閾值法于2025年2月10日收盤觸發(fā)空倉信號。延遲閾值法于2025年2月19日收盤給予了空倉信號。雙均線法于2025年3月12日收盤給予了空倉的信號。
日歷效應(yīng)
從絕對收益率角度來看，萬得微盤股指數(shù)在2024-2025年期間星期二、四平均收益率為正，星期一、三平均收益率為負(fù)。從超額收益率角度來看，萬得微盤股指數(shù)在2024-2025年期間星期四、五平均收益率為正，星期一平均收益率為負(fù)。從絕對收益率角度來看，萬得微盤股指數(shù)在每年2月取得了84%的勝率，其次是11月76%；1月勝率最低，其次是4月和12月；6月平均收益率最低。從超額收益率角度來看，萬得微盤股指數(shù)在每年3月和5月取得了90%的勝率，其次是8-11月85%；4月勝率最低，其次是1月；4月平均收益率最低。
風(fēng)險提示：
政策風(fēng)險；輿情風(fēng)險；流動性風(fēng)險。
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