>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨：預(yù)期落空延續(xù)調(diào)整，謹(jǐn)慎觀望靜待企穩(wěn)-250318
| 上傳日期： |
2025/3/18 |
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| 588KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來源： |
國(guó)泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
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【基本面跟蹤】
3月17日，國(guó)債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌1.81%，10年期主力合約跌0.56%，5年期主力合約跌0.26%，2年期主力合約跌0.05%。
國(guó)債期貨指數(shù)為0.27。量?jī)r(jià)因子看多，基本面因子看空。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.02%，近60日累加收益為0.12%，近120日累加收益為0.64%，近240日累加收益為1.66%。
市場(chǎng)方面，A股三大指數(shù)今日窄幅震蕩，截至收盤，滬指漲0.19%報(bào)3426.13，深成指跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，北證50指數(shù)漲1.85%。全市場(chǎng)成交額16209億元，較上日縮量2200億元。全市場(chǎng)超3100只個(gè)股上漲。
資金方面，隔夜shibor報(bào)1.8050%，下跌0.60個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)1.8190%，上漲7.70個(gè)基點(diǎn)；14天shibor報(bào)1.9500%，上漲9.30個(gè)基點(diǎn)；1月shibor報(bào)1.9650%，上漲0.20個(gè)基點(diǎn)；3月shibor報(bào)1.9940%，下跌1.00個(gè)基點(diǎn)。
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為2.22%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為1.92%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為2.18%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為3.18%，目前R007約1.9218%。
貨幣市場(chǎng)方面，3月17日銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)共成交17億元，減少14.57%。其中，隔夜收于1.89%，較前一交易日上漲14bp，7天收于1.92%，較前一交易日上漲8bp；中期方面，14天收于2.00%，較前一交易日上漲8bp；長(zhǎng)期方面，1個(gè)月收于2.07%，較前一交易日下跌3bp。
現(xiàn)券方面：國(guó)債收益率曲線上行0.92-1.28BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行1.28BP、0.92BP、1.22BP和1.25BP至1.52%、1.67%、1.81%和1.99%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評(píng)級(jí)為AAA的中短期票據(jù)到期收益率3Y和5Y期分別上行1.25BP和1.81BP至2.00%和2.06%；6M和1Y期分別下移0.24BP和0.93BP至2.11%和2.25%）。
分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉(cāng)日度變化：私募減少15.97%；外資減少6.41%，理財(cái)子減少5.24%；
【宏觀及行業(yè)新聞】
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，1—2月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額83731億元，同比增長(zhǎng)4.0%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額76838億元，增長(zhǎng)4.8%。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，1—2月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資10720億元，同比下降9.8%，降幅比上年全年收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)；其中住宅投資8056億元，下降9.2%，降幅收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。
央行公告，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2025年3月17日，中國(guó)人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了4810億元逆回購(gòu)操作，期限為7天，操作利率為1.50%。(央行)
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度：0。
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
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