>> 廣發(fā)證券-國防軍工行業(yè)：政府工作報告提及深?？萍迹詈Ｅ涮资袌鼍皻饪善?250317
| 上傳日期： |
2025/3/17 |
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| 2074KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孟祥杰,吳坤其,邱凈博 |
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核心觀點：
事件：根據(jù)中國政府網(wǎng)3月12日發(fā)布的《政府工作報告》，其中提到因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。開展新技術(shù)新產(chǎn)品新場景大規(guī)模應(yīng)用示范行動，推動商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、深?？萍嫉刃屡d產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。
深海為未來重要空間環(huán)境，深海科技為重要海洋新質(zhì)力。此前工信部《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》將深海定義為重要未來空間之一，同時提到要加快各類深海裝備的研制應(yīng)用，除頂層設(shè)計外，多地海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)規(guī)劃也將深海產(chǎn)業(yè)作為重點發(fā)展方向之一。與此同時，深海亦為海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)重要新質(zhì)力，根據(jù)央視財經(jīng)2024年中國海洋經(jīng)濟總量已超過10萬億元，深海資源的探索開發(fā)為重要發(fā)展方向，深?？萍紴楹Ｑ笮屡d產(chǎn)業(yè)培育的重要拉動點。
深海裝備技術(shù)為深?？萍及l(fā)展基礎(chǔ)，高性能、智能化為發(fā)展趨勢。深海裝備為深?？萍及l(fā)展的重要基礎(chǔ)，各國皆高度重視發(fā)展深海裝備技術(shù)，研發(fā)了各類AUV、ROV等構(gòu)型裝備。萬米級、高性能載人潛水裝備，多功能、實用化、高續(xù)航高智能的無人潛水裝備等已成為國際發(fā)展重點，我國近年來已開發(fā)了多款自主水下機器人平臺。
深海環(huán)境具有高壓高腐蝕特點，材料部件及配套建設(shè)為核心。與淺海環(huán)境相比，深海具有高壓、高腐蝕等環(huán)境特點，而鈦合金因其高強度、耐腐蝕等特點成為當前深海裝備耐壓結(jié)構(gòu)的優(yōu)選材料，同時碳纖維復(fù)材因其高強高模與可設(shè)計性特點亦在深海環(huán)境下有相對優(yōu)勢，如根據(jù)光威復(fù)材公眾號，公司獲批牽頭組建山東省現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中心。以連接器為例，其水下插拔技術(shù)由于巨大壓差環(huán)境導(dǎo)致工藝復(fù)雜度提升。根據(jù)中航光電公眾號，公司已有相關(guān)產(chǎn)品通過深海海試。
深海通信為深?？萍贾匾夹g(shù)基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)驅(qū)動為未來深?？萍及l(fā)展趨勢。當前水下無線通信方式主要有水聲通信、光通信、電磁波通信，而由于光通信與電磁波通信的衰減損耗性較強，水聲通信是目前水下遠程無線通信較佳手段。各類感知手段也有望在深海環(huán)境中逐步拓展，未來深海數(shù)據(jù)驅(qū)動或成重要發(fā)展趨勢。以中科星圖為例，其通過“平臺載荷”聯(lián)合研發(fā)以長航程無人潛航器為核心深海感知裝備集群，構(gòu)建了服務(wù)于深海海域的一體化探測體系，并打造了海洋數(shù)字地球應(yīng)用平臺。
建議關(guān)注：深海科技發(fā)展過程中的關(guān)鍵裝備及配套環(huán)節(jié)，深海信息化環(huán)節(jié)，如中國海防、中科星圖、中科海迅、海蘭信等；深海動力配套環(huán)節(jié)：中國動力、湘電股份；深海連接器環(huán)節(jié)，如中航光電、航天電器等；碳纖維材料光威復(fù)材、中航高科等，鈦合金材料：西部材料、西部超導(dǎo)、寶色股份等以及裝備制造端中航重機、派克新材等。
風險提示：政策落地不及預(yù)期、技術(shù)進展不及預(yù)期、市場開拓不及預(yù)期。
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