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數(shù)據(jù)喜憂(yōu)參半，資金不松不緊，央行寬松也暫不明確，市場(chǎng)又進(jìn)入糾結(jié)狀態(tài)。怎么辦？不妨看看模型怎么說(shuō)。
　　大模型固然好，但逃不開(kāi)“過(guò)擬合”問(wèn)題，如果想從模型的準(zhǔn)確性、穩(wěn)健性和可解釋性入手，機(jī)器學(xué)習(xí)也能提供較好結(jié)果。
　　結(jié)果怎么樣？模型預(yù)測(cè)勝率77.44%，區(qū)間勝率61.90%，且正確區(qū)間平均長(zhǎng)度39.62天，錯(cuò)誤區(qū)間平均18.75天，說(shuō)明模型具有良好的方向糾錯(cuò)能力。擇時(shí)回報(bào)上，正確區(qū)間擇時(shí)回報(bào)合計(jì)165.77bp，錯(cuò)誤區(qū)間損失合計(jì)36.36bp，正確區(qū)間產(chǎn)生的最大回撤8.86bp。前瞻性上，我們的模型結(jié)果能平均提前5~10天捕捉到多空轉(zhuǎn)換。
　　穩(wěn)健性怎么樣？為了檢測(cè)更長(zhǎng)周期模型擇時(shí)能力的穩(wěn)定性，我們剔除了一些發(fā)布時(shí)間較短的因子，將可用數(shù)據(jù)集拉長(zhǎng)到2015年，重新訓(xùn)練出的模型在近10年的多輪債市周期中，同樣表現(xiàn)出了較好的擇時(shí)能力。
　　有哪些應(yīng)用場(chǎng)景？該模型憑借其較好的利率擇時(shí)能力，根據(jù)具體應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)化后，可以融入到債券投資策略、資產(chǎn)配置策略的構(gòu)建，以及債券投資風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域。
　　有哪些技術(shù)細(xì)節(jié)需要注意？在模型訓(xùn)練和使用中，模型參數(shù)需要由近期的數(shù)據(jù)訓(xùn)練得到，參數(shù)的有效期大約為2個(gè)月左右，超過(guò)時(shí)間模型輸出結(jié)果會(huì)出現(xiàn)漂移（模型只輸出看多或者看空，并不再變化），所以需要不斷的滾動(dòng)訓(xùn)練以更新模型參數(shù)；另外訓(xùn)練過(guò)程中，要謹(jǐn)慎的處理因子共線性問(wèn)題。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：模型失效風(fēng)險(xiǎn)、因子失效風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)