>> 光大證券-電新公用環(huán)保行業(yè)周報：估值高切低進行中，重點關(guān)注風(fēng)電、鋰電、電力設(shè)備-250324
| 上傳日期： |
2025/3/24 |
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| 1226KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫,陳無忌 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
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整體觀點：
1、24年年報及25年一季報期臨近，疊加此前題材股估值較高，市場迎來高低切。從電新板塊行情看，前半周鋰電板塊借寧德時代等業(yè)績披露上漲，后半周海風(fēng)借深海政策迎來上漲。
25年一季報情況決定行情走勢。陸風(fēng)零部件、鋰電板塊由于去年基數(shù)、Q1裝機量、部分環(huán)節(jié)漲價等因素，預(yù)計2025年一季報較好；電力設(shè)備業(yè)績尚不好判斷，但電網(wǎng)投資及出口均較好，且估值相對較低。
投資方面：
1）基礎(chǔ)配置建議關(guān)注：寧德時代、德業(yè)股份、陽光電源、三星醫(yī)療、思源電氣、海興電力；
2）有漲價預(yù)期，高壓實磷酸鐵鋰、風(fēng)電鑄件及葉片，建議關(guān)注：湖南裕能、金雷股份、時代新材。
2、AIDC及機器人板塊雖然短期經(jīng)歷調(diào)整，后續(xù)依然有較大機會。
機器人關(guān)注“大小腦、傳感器、靈巧手、仿生設(shè)計”，AIDC關(guān)注電源綠色、節(jié)能設(shè)計。
建議關(guān)注：應(yīng)流股份、匯川技術(shù)、濰柴重機、四方股份、金盤科技。
風(fēng)險提示：新能源政策風(fēng)險；出口貿(mào)易政策風(fēng)險；電網(wǎng)投資不及預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險
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