久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心結(jié)論：防慣性下滑風(fēng)險(xiǎn)中，圍繞政策提振、景氣改善與高股息布局
　　二季度經(jīng)濟(jì)改善難超預(yù)期，國內(nèi)政策提前布局介入，防止重演2023-2024年二季度經(jīng)濟(jì)慣性下滑風(fēng)險(xiǎn)。從內(nèi)需看，當(dāng)前居民消費(fèi)對消費(fèi)品“以舊換新”等政策支持依賴度依然較高、內(nèi)生動能有待增強(qiáng)，房地產(chǎn)“小陽春”但成色不足。從外需看，二季度美國陷入衰退風(fēng)險(xiǎn)較大，疊加美國加征關(guān)稅和“搶出口”效應(yīng)減弱，出口增速也有望回落?？傮w而言，市場有望維持震蕩。
　　配置上，二季度產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)先于總量政策，重點(diǎn)把握三條主線：①有政策支撐的消費(fèi)品；②行業(yè)景氣改善品種；③具備戰(zhàn)略性價(jià)值穩(wěn)健高股息品種。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國內(nèi)宏觀政策出臺力度和節(jié)奏不及預(yù)期；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)超預(yù)期回落；中美關(guān)系超預(yù)期惡化等。