>> 國信證券-機械設備行業(yè)制造成長周報(第7期)：智元機器人召開首次供應商大會，英偉達發(fā)布全球首個開源通用人形機器人基礎模型-250331
| 上傳日期： |
2025/3/31 |
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| 548KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳雙,杜松陽 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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行業(yè)動態(tài)：人形機器人-3月26日，智元機器人召開首次供應商大會，龍溪股份、藍思科技、中大力德、博眾精工、鼎智科技等企業(yè)獲評“優(yōu)秀供應商”；3月27日，英偉達發(fā)布全球首個開源通用人形機器人基礎模型Isaac GR00TN1；3月24日，京東入局具身智能成立多團隊研發(fā)；3月25日，vivo成立機器人Lab；3月26日，魔法原子量產人形機器人“小麥”；3月26日，特斯拉機器人在研討會亮相；3月27日，近百臺機器人集中亮相中關村論壇年會；3月27日，魔法原子發(fā)布四足機器人“麥哥”。
政府新聞：人形機器人-3月23日，工信部表示將在人形機器人等領域布局國家科技重大項目；3月25日，國資委表示持續(xù)壯大發(fā)展人工智能的長期資本；低空經(jīng)濟-3月24日，廣東省提出打造低空交通運輸示范城市；3月25日，深圳市大鵬新區(qū)發(fā)布低空經(jīng)濟產業(yè)支持政策。
公司動態(tài)：人形機器人-3月23日，美湖股份擬在重慶投資7億元建設研發(fā)基地；3月24日，大豐實業(yè)與智元機器人戰(zhàn)略合作；AI基建-3月26日，中國移動與阿里巴巴簽約戰(zhàn)協(xié)共同建設運營AI數(shù)據(jù)中心；3月28日，中國聯(lián)通與阿里巴巴簽約戰(zhàn)協(xié)將在智算基礎設施進行合作。
本周重點關注標的：龍溪股份、博眾精工、恒立液壓、匯川技術、金帝股份、安徽合力。
行業(yè)投資觀點
1、人形機器人：海外特斯拉人形機器人進展迅速，2025年量產目標5000臺，國內宇樹科技、智元機器人、優(yōu)必選等創(chuàng)新企業(yè)人形機器人產品快速迭代、蓬勃發(fā)展，優(yōu)選卡位好的減速器、絲杠、傳感器等環(huán)節(jié)以及價值量占比高的電機及核心關節(jié)環(huán)節(jié)，重點關注：1）關節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術】【震裕科技】；2）靈巧手：【兆威機電】【雷賽智能】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】【國茂股份】【金帝股份】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【恒立液壓】【綠的諧波】【震?？萍肌?；5）關節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機環(huán)節(jié)：【兆威機電】【雷賽智能】【偉創(chuàng)電氣】【步科股份】【星德勝】等；7）本體及代工：【中堅科技】【永創(chuàng)智能】【博眾精工】；8）設備：【博眾精工】【秦川機床】；9）其他：【德馬科技】【國機精工】【東華測試】【信測標準】等。
2、AI基建：AI需求推動數(shù)據(jù)中心持續(xù)增長，海外AIDC對用電需求帶來燃機行業(yè)重要增量，冷水機組作為冷源同時受益風冷、液冷，重點關注【漢鐘精機】【冰輪環(huán)境】【應流股份】【豪邁科技】【聯(lián)德股份】。
3、AI應用/賦能：安徽合力與華為簽署深化合作協(xié)議，重點合作領域在數(shù)字化轉型、智能物流、人工智能，有望推動智能物流/智慧工廠產業(yè)化進展加速，重點關注【安徽合力】。
4、低空經(jīng)濟：低空經(jīng)濟產業(yè)進展迅速基建先行，全國低空交通“一張網(wǎng)”項目啟動，統(tǒng)一標準構建空管網(wǎng)絡，整機和核心零部件（發(fā)動機/電機）會是產業(yè)發(fā)展核心環(huán)節(jié)，重點關注【應流股份】【宗申動力】等。
5、光刻機設備：光刻機設備國產化率低，行業(yè)處于從0到1放量過程，高端真空鍍膜設備國產化需求迫切，重點關注【匯成真空】。
6、智能焊接機器人：智能焊接在鋼結構行業(yè)已開始從0到1放量，長期來看智能焊接機器人市場近千億，重點關注【柏楚電子】。
7、科學儀器：通用電子測量行業(yè)國內市場大、國產廠商份額小，國產替代空間廣闊將有望受益于政策催化，重點關注【普源精電】【鼎陽科技】【優(yōu)利德】。
8、3D打?。?D打印作為增材制造技術，在制造領域有實現(xiàn)復雜結構、輕量化、縮短研發(fā)周期等優(yōu)勢，隨技術成熟將在航空航天、3C等各領域實現(xiàn)應用打開市場空間，重點關注【鉑力特】【華曙高科】。
9、深?？萍迹骸?025年政府工作報告》首提深?？萍?，標志著從技術探索向產業(yè)化應用的戰(zhàn)略轉型，聚焦方向涉及深海資源開發(fā)、深海智能裝備、深海信息化等，重點關注【中國船舶】【中集集團】【杰瑞股份】。
風險提示：行業(yè)下游需求不及預期，技術發(fā)展不及預期的風險。
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