>> 國泰君安期貨-國債期貨：避險情緒驅動疊加資金面轉松，債市修復能否延續(xù)仍需觀望-250403
| 上傳日期： |
2025/4/3 |
大小： |
583KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠 |
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【基本面跟蹤】
4月2日，國債期貨收漲，30年期主力合約漲0.80%，10年期主力合約漲0.25%，5年期主力合約漲0.16%，2年期主力合約漲0.03%。
國債期貨指數(shù)為-0.78。量價因子看空，基本面因子看空。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.06%，近60日累加收益為-0.25%，近120日累加收益為1.00%，近240日累加收益為1.48%。
市場方面，市場全天沖高回落，三大指數(shù)微幅上漲。滬深兩市全天成交額9745億元，較上個交易日縮量1578億元，創(chuàng)年內第二地量。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲。
資金方面，隔夜shibor報1.7280%，較前一交易日下跌1.0bp，7天shibor報1.9360%，較前一交易日下跌6.8bp；14天shibor報2.1220%，較前一交易日上漲2.4bp；1個月shibor報1.9390%，較前一交易日下跌0.6bp
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為2.30%，5年期活躍CTD券為220021.IB，IRR為2.38%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為1.84%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為1.51%，目前R007約1.9802%。
貨幣市場方面，4月2日銀行間質押式回購市場共成交22億元，增加2.05%。其中，隔夜收于1.55%，較前一交易日上漲5bp，7天收于1.75%，較前一交易日下跌5bp；中期方面，14天收于1.85%，與上一交易日持平；長期方面，1個月收于1.85%，與上一交易日持平。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線下移1.97-4.25BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別下移1.97BP、3.04BP、2.44BP和4.25BP至1.56%、1.64%、1.79%和1.98%）；信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y和5Y期分別下移5.00BP、0.00BP和11.00BP至1.95%、1.99%和2.15%；3Y期上行1.00BP至1.99%）。
分機構類型凈多頭持倉日度變化：私募增加4.44%；外資增加4.1%，理財子增加2.54%；周度變化：私募減少5.12%；外資減少1.65%，理財子減少2.22%。
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