>> 國盛證券-協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(300857)業(yè)績高速增長，布局算力租賃與機器人-250408
| 上傳日期： |
2025/4/8 |
大小： |
708KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉高暢 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：公司發(fā)布2024年報，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入74.10億元，同比增長59.08%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.92億元，同比增長140.80%，實現(xiàn)扣非凈利潤6.71億元，同比增長144.33%。
各項業(yè)務實現(xiàn)高速增長，盈利能力提升顯著。分產(chǎn)品看，公司數(shù)據(jù)存儲設備實現(xiàn)收入44.57億元，同比增長54.98%，物聯(lián)網(wǎng)智能終端實現(xiàn)收入22.59億元，同比增長60.82%，其他收入6.94億元，同比增長83.89%。毛利率方面，數(shù)據(jù)存儲設備毛利率10.65%，同比增長0.7pct；物聯(lián)網(wǎng)智能終端毛利率32.03%，同比增長12.77pct。
子公司獲英偉達NCP資質，算力租賃與云服務開啟新成長空間。2024年10月，公司控股子公司奧佳軟件正式取得NVIDIACLOUDPARTNER資質。該資質是英偉達授予合作伙伴的高級別認證，表明公司在AI算力租賃和云計算服務方面具備了與英偉達合作的資質和能力。2025年3月8日，公司發(fā)布關于購買資產(chǎn)的公告，擬向多家供應商采購預計合同金額不超過人民幣30億元的服務器，預交付時間為2025年4月，主要用于為客戶提供算力租賃服務。公司的Fcloud智能體訓推平臺能夠提供從底層算力到上層AI模型服務、智能體開發(fā)平臺的垂直化云服務，全面覆蓋從訓練、推理、數(shù)據(jù)管理、模型部署到AI應用開發(fā)（智能體）的全生命周期，構建起了算力服務的完整核心能力。
布局機器人領域，打造涵蓋機器狗、人形機器人等先進智能制造能力的綜合平臺。2025年3月公司在投資者互動平臺表示已設立協(xié)創(chuàng)具身智能機器人（深圳）有限公司，會密切關注相關行業(yè)動態(tài)結合自身技術優(yōu)勢和產(chǎn)品規(guī)劃，積極探索與公司現(xiàn)有業(yè)務結合。公司年報中表示將依托自身在人工智能、大數(shù)據(jù)、機器學習和自動化控制技術上的優(yōu)勢，推動服務機器人產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，全面提升在智能制造領域的核心競爭力。
維持“買入”評級。公司以AI需求為導向，聚焦“云-邊-端”一體的智慧存儲與智能物聯(lián)體系，算力租賃與機器人業(yè)務有望打開新成長空間。我們預計公司2025-2027年營業(yè)收入為101.26/127.98/160.71億，歸母凈利潤10.4/13.44/17.3億，維持“買入”評級。
風險提示：新業(yè)務推進不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險；原材料價格和人工成本上漲風險；宏觀經(jīng)濟風險。
|
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)股票研究報告
|
