>> 西南證券-ETF周觀察第74期：ETF與指數(shù)產(chǎn)品周觀察-250414
| 上傳日期： |
2025/4/14 |
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| 3169KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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ETF與指數(shù)產(chǎn)品關(guān)注熱點
首批中證全指自由現(xiàn)金流ETF正式獲批，自由現(xiàn)金流投資賽道迎來擴(kuò)容。4月7日，華泰柏瑞、博時、南方等12家頭部基金公司集體獲準(zhǔn)發(fā)行跟蹤中證全指自由現(xiàn)金流指數(shù)的ETF產(chǎn)品，該指數(shù)聚焦篩選全市場自由現(xiàn)金流率排名前100的上市公司，自2023年12月發(fā)布以來迅速吸引機(jī)構(gòu)布局，當(dāng)前獲批的12只跟蹤產(chǎn)品不僅創(chuàng)下單只自由現(xiàn)金流指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量之最，更使得該指數(shù)在現(xiàn)有7類現(xiàn)金流主題指數(shù)中形成顯著的規(guī)模集群效應(yīng)。
權(quán)益類ETF單日資金凈流入創(chuàng)歷史新高，市場抄底情緒持續(xù)升溫。4月8日，全市場非貨幣ETF單日凈流入達(dá)1117.8億元，刷新去年10月8日1093.94億元的歷史峰值，其中華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF等6只寬基ETF單日吸金均超百億元，核心指數(shù)產(chǎn)品成為資金主要承接載體。當(dāng)日ETF市場交投活躍度同步攀升，4116億元的單日成交額位列歷史第三，與去年10月8日、9日形成的5000億級天量成交形成呼應(yīng)，顯示機(jī)構(gòu)投資者在關(guān)鍵點位通過ETF進(jìn)行大規(guī)模倉位再平衡的操作特征。
市場回顧
上周境內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)寬基類指數(shù)全數(shù)下跌。創(chuàng)業(yè)板指、中證500、滬深300、上證50、科創(chuàng)50分別下跌6.73%、4.52%、2.87%、1.6%、0.63%。主要債券類資產(chǎn)指數(shù)全數(shù)上漲，中債-長期債券凈價(總值)指數(shù)、中債-國債總凈價(總值)指數(shù)、中債-總財富(3-5年)指數(shù)、中債-中短期債券凈價（總值）指數(shù)分別上漲0.91%、0.46%、0.31%、0.21%。境外權(quán)益類資產(chǎn)指數(shù)有漲有跌，納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500、道瓊斯工業(yè)指數(shù)分別上漲7.29%、5.7%、4.95%；恒生指數(shù)、恒生科技、恒生中國企業(yè)指數(shù)、德國DAX、日經(jīng)225指數(shù)分別下跌8.47%、7.77%、7.35%、1.3%、0.58%。商品類資產(chǎn)指數(shù)有漲有跌。COMEX白銀、COMEX黃金分別上漲10.14%、7.23%；ICE布油、NYMEXWTI原油分別下跌1.51%、0.82%。
估值情況
上周各主要權(quán)益類寬基指數(shù)估值分位數(shù)全數(shù)下跌。中證1000、滬深300、萬得全A、中證800、上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指估值分別下跌11.72%、10.73%、10.2%、8.31%、6.5%、4.2%、2.96%。
ETF規(guī)模變動與成交情況
上周非貨幣ETF規(guī)模增加979.08億元，凈流入2149.83億元。分類型來看，股票型ETF規(guī)模增加841.86億元，凈流入1734.51億元；商品型ETF規(guī)模增加165.36億元，凈流入134.55億元；債券型ETF規(guī)模增加56.19億元，凈流入58.97億元；跨境港股ETF規(guī)模減少23.33億元，凈流入171.67億元；跨境非港股ETF規(guī)模減少61億元，凈流入50.13億元。具體到權(quán)益類寬基ETF，滬深300主題板塊ETF規(guī)模增加最多，為753.77億元，中證A500主題板塊ETF規(guī)模減小最多，為124.9億元。滬深300主題板塊ETF資金凈流入最多，為985.78億元，中證A500主題板塊ETF資金凈流出最多，為23.63億元。
ETF業(yè)績表現(xiàn)
上周跨境非港股ETF華夏納斯達(dá)克100ETF表現(xiàn)最好(+0.8%)，跨境港股ETF華安恒生港股通中國央企紅利ETF表現(xiàn)最好(-4.48%)，股票型ETF建信上證智選科創(chuàng)板創(chuàng)新價值ETF表現(xiàn)最好(+11.58%)，商品型ETF嘉實上海金ETF表現(xiàn)最好(+2.61%)，債券型ETF博時上證30年期國債ETF表現(xiàn)最好(+0.83%)。
ETF發(fā)行與上市情況
上周共有11只ETF上市交易。
上周新成立14只ETF，全數(shù)為被動指數(shù)型基金。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計、測算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險；對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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